智通財經APP獲悉，瑞銀發布研報稱，上調同程旅行(00780)目標價2.3%，從22港元升至22.5港元，維持「買入」評級。該行預計，公司今年首季度核心旅遊電商(OTA)收入增長17%，經調整純利增17%。

瑞銀表示，同程2024年第四季度收入和利潤，均好於預期。和第三季類似，公司積極加強數字化，通過收窄用戶補貼及增值服務(VAS)加強，該行預計公司酒店以及交通電商貨幣化率(take rate)9.5%和4%，好於去年第三季度。2025年第一季，該行預計國內航空乘客量將有穩健增長。

該行認為，同程憑藉穩定的ADR以及酒店房間入住天數的雙位數增長，依舊能跑贏行業，預計2025年公司可以繼續專注於貨幣化，從而支持核心OTA高雙位數增長。