金吾財訊 | 交銀國際研報指，中國電力(02380)2024年純利低於該行預期，主要原因是經營費用和少股東權益高於該行預期以及2024下半年風/光裝機進度略低於該行預期。公司派息比率維持在60%，合乎管理層去年指引。展望十五五期間，管理層表示整體裝機規模目標是超過100吉瓦。當中水電裝機目標增加20吉瓦，其餘主要新增裝機則為海風/陸風+光伏/火電增加10/30/10 吉瓦。目前該行預期公司在2025/26年盈利增長達24.7%/20.1%。目標價下調至3.51 港元(前為3.72 港元)，目前預期公司2025/26年派息比率為53%/50%，但仍可以保持6.6%/7.6%的的股息率。維持買入評級。