滙豐研究發表報告指，康哲藥業(00867.HK) 去年的純利不如該行預期，主要因爲創新產品及新業務的重大投資。該行因爲公司的創新項目，料由今年起收入將錄得雙位數增長，而純利會在2026年起錄得雙位數增長。該行將公司目標價由9.5元微降至9.4元，維持評級“買入”。
該行認爲，公司估值依然吸引，料Ruxolitinib的推出和創新藥物的業務發展會帶來進一步的上行空間。該行亦認爲，藥品集中採購(VBP)的影響已逐漸減少，現料各創新項目會成爲增長動力。
滙豐研究下調今明兩年的收入預測5%至9%，至82.7億元人民幣以及95.5億元人民幣，主要因爲新藥的競爭劇烈。另上調期內的行政支出預測1%至5%，以及上調研發支出預測33%至35%，故將純利預測下調21%至36%，到16億元人民幣及19億元人民幣。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-20 16:25。)
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