智通財經APP獲悉，中金公司發佈研報稱，上調中國神華(01088,601088.SH)H股目標價43%至36港元，亦上調A股目標價29%，二者均維持“跑贏行業”評級。該行指，公司2024年H股歸母淨利624億元人民幣(下同)，同比減3.4%。業績好於市場預期，認爲主要是公司增效控管本，減損等同比減少。公司擬發放202年末期股利2.26元/股(含稅)，對應76.5%派息比率，分紅金額較去年同期持平，優於市場預期。考慮到公司自由現金流和淨現金狀態，中金認爲公司有望保持相對穩定的分紅(2025-2027年分紅承諾比例不低於65%)。

報告稱，2025年公司資本支出計劃417.93億元，其中煤炭/電力/運輸/化工支出96.81/174.11/81.66/54.46億元。隨着新街一&二井(合計1600 萬噸/年產能)及塔然高勒煤礦(1000萬噸/年產能)投產、發電機組(合計8640 兆瓦裝機)改擴建、鐵路港口基建設施擴充、以及包頭煤質烯烴計畫(75 萬噸/年產能)投產，中金看好公司煤炭產業鏈一體化優勢可望進一步鞏固。