大行評級|花旗:上調建滔積層板目標價至14港元 維持“買入”評級
花旗表示,
建滔積層板2024年淨利潤按年增46%達13.26億港元,符合此前發佈的13億港元以上的盈利預喜指引,但這低於該行之前預測的16.48億港元。部分原因是1.06億港元的一次性減值損失,其餘2.16億港元的差距更多歸因於2024年下半年因平均售價降低而導致的毛利率低於預期。儘管如此,該行預計2025年第一季度毛利率將因平均售價上漲超過10%而快速擴張,增幅超過20%。該行將2025至2026年的盈利預測下調4%至9%,並引入2027年的預測,將目標價由11.5港元上調至14港元,這反映了因平均售價上漲導致的毛利率假設提高,維持“買入”評級。
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