近期，隨着分佈式項目受政策窗口期影響開始出現搶裝潮，在猛增的需求帶動下，分佈式光伏組件價格接連上漲，截至3月25日：

Topcon組件-182mm（分佈式）現貨均價漲幅達19.84%；

Topcon組件-210mm現貨均價漲幅達20.62%；

Topcon組件-210R現貨漲幅同樣爲20.62%。

分佈式組件價格持續上漲的原因，SMM認爲主要是受到430及531節點工商業項目搶裝所帶動，下游採購積極，分佈式組件需求激增，市場上組件交貨緊張。

爲了追求更高的收益，國內分佈式光伏項目出現了“搶裝潮”，對分佈式組件的需求也在持續攀升：據SMM瞭解，多數組件企業3月開工率均有所上調，環比提升35%左右，且受搶裝潮影響，分佈式搶裝訂單增加，預計4月組件廠家排產依舊保持增長。

據SMM瞭解，近期頭部幾家組件廠目前國內組件庫存快速走低。

智通財經APP獲悉，光伏玻璃價格自2月24日以來開始逐步上行。

據SMM調研顯示，3月國內玻璃新增窯爐點火數量增加，後續供應端增量較爲明顯；而需求端，4月組件排產仍將大幅走高，隨着組件企業的前期囤貨原料庫存即將消耗完畢，後續對玻璃方面產生的訂單量有望增長較多。預計在供不應求的情況下，4月光伏玻璃新單價格或再度上漲。

國聯民生證券發佈研報稱，光伏玻璃價格3月新單上調，2.0mm報價13.5-14元/平，3.2mm報價22-22.5元/平，平均漲幅約15%。下游需求好轉疊加供給同比低位，對光伏玻璃漲價形成支撐。光伏玻璃行業具有先發優勢突出、規模化效應顯著的特點，頭部企業在供應鏈管控方面具有較大優勢，同時憑藉產能、技術先發，在經驗積累、成片率、客戶穩定性等方面具有更強競爭力，盈利水平與二、三線企業逐漸拉開差距。光伏行業整體正處於供給側調整期，光伏玻璃有望率先完成調整，利潤有望向頭部集中。

光伏玻璃相關產業鏈港股：

凱盛新能(01108)：資料顯示，公司主要從事新能源材料的研發、生產及銷售。據公告，公司業績變動原因爲， 報告期內，受光伏產業鏈主要產品售價大幅下滑的影響，公司光伏玻璃毛利大幅下降。公司宜興新能源1條650噸/d產能於2023年5月點火，整體在產日熔量升至5,300噸/日；另有洛陽新能源一期2條1200噸/d產線在建。此外，公司在秦皇島、自貢、漳州各有3,600、2,400、1,200噸/d（合計7,200噸/d）擬建產能通過聽證會，產能釋放空間充足。

信義光能(00968)：2025年以來，組件端開工率提升，光伏玻璃需求提升，3月光伏玻璃價格調升，預期2025年公司盈利能力回升。公司目前估值對應2025年PE14.4倍，在光伏產業鏈內偏低，疊加行業週期有邊際改善的趨勢，目前估值有提升空間。

福萊特玻璃(06865)：福萊特玻璃是光伏玻璃雙龍頭之一。短期來看，春節後尤其是3月組件排產修復，光伏玻璃短期供給較爲剛性，有望去庫；中長期看，光伏玻璃新增產能明顯放緩，且不排除部分小窯爐在盈利壓力之下逐步退出，疊加終端需求增長，行業供需格局改善，帶動盈利修復；福萊特玻璃穩居龍頭，競爭力持續，長期空間向上。