交銀國際發表報告指，崑崙能源(00135.HK) 去年核心盈利按年增長3.5%至63.6億元人民幣(下同)，略低於該行預期2%，主要原因爲LNG/上游板塊盈利低於預期。公司對2025年零售氣量增長預期爲8%，該行認爲公司在去年增加8個城燃項目，以及新增18%/21%工/商用戶後有增量的基礎。估計2025年售氣毛差保持每方米0.47元。
交銀國際下調公司2025及2026年盈利預測分別3.7%及5%，以反映對經營開支預測的變動。預期公司2025及2026年盈利按年各增長8.5%及7.3%。基於10.5倍2025年市盈率，目標價略下調至9.02元。目前公司相當於9.1及8.5倍的2025及2026年預測市盈率仍有重估的空間，維持“買入”評級。(ha/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-27 12:25。)
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