轉自：北京商報

3月26日，寧德時代發佈消息稱，已取得中國證券監督管理委員會出具的境外發行上市備案通知書，此次項目從備案受理至獲得備案通知書僅用時25天。若本次在港股市場成功上市，寧德時代將形成“A+H”股的格局；根據招股書，此次募資規模或達50億美元（約合人民幣365億元），屆時寧德時代也有望成爲港股近年來規模最大的項目之一。

全力衝刺

對於此次赴港上市，寧德時代一直全力衝刺。

2024年4月，中國證監會發布5項資本市場對港合作措施，其中提出“支持內地行業龍頭企業赴香港上市”，此舉爲A股企業赴港上市提供了有力的政策支持和引導。

2024年底，寧德時代發佈公告稱，擬發行境外上市外資股（H股）股票，並申請在香港聯合交易所有限公司主板掛牌上市。官宣不到2個月，2025年2月11日寧德時代正式向中國香港聯交所遞交發行境外上市外資股（H股）並在中國香港聯交所主板掛牌上市的申請，保薦人及協調人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。寧德時代方面表示，此次項目從備案受理至獲得備案通知書也僅用時25天。

從寧德時代的賬面現金來看，截至2022—2023年、2024年1—9月，寧德時代經營活動產生的現金淨額分別爲612億元、928億元和674億元。可以看出，寧德時代的現金流充裕，那爲何此次寧德時代還要衝擊港交所呢？

謀求赴港二次上市的寧德時代，意在海外市場。

寧德時代方面表示，此次赴港股上市募集的資金，將重點用於海外產能擴張、國際業務拓展及境外營運資金補充，爲公司長期國際化戰略提供資金支持。

據寧德時代此前披露的2024年年報，公司報告期內實現營業收入3620億元，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤507億元，同比增長15.01%。同時，寧德時代的動力電池和儲能電池連續多年紛紛穩居冠軍位置，2017—2024年連續八年動力電池使用量排名全球第一，2024年全球市佔率爲37.9%；2021—2024年連續四年儲能電池出貨量排名全球第一，2024年全球市佔率爲36.5%。

在銷量和業績穩步提升的同時，寧德時代也持續加強股東回報，2024年度，以歸屬於上市公司股東淨利潤的50%即254億元進行年度現金分紅及特別現金分紅，兌現了公司與股東共享發展成果的承諾。

民生證券分析稱，在港股上市將有利於寧德時代藉助全球資本，進一步打開公司的全球化戰略，打造全球化形象，完善公司國際化佈局，抓住全球能源轉型的歷史性機遇，助力長期發展，提升股東回報。

開源海外

A股很多龍頭企業，在國內已經佔據第一的市場份額，市場的天花板有瓶頸，加上競爭也激烈，因此出海成爲這些行業龍頭的必然選擇。而國際化的香港交易所，成爲了出海資本市場的第一站。

近年來，寧德時代一直積極佈局海外市場，並作爲持續“開源”的重點。截至2024年9月底，寧德時代鋰電池產量超700GWh，在建產能約240GWh。除中國外，寧德時代在海外佈局的生產基地包括德國圖林根工廠、匈牙利德布勒森工廠以及印度尼西亞動力電池產業鏈項目等。

同時，寧德時代在海外市場的收入持續增長。據統計，2022年寧德時代海外銷售收入佔比爲23.4%，2024年升至30.48%。此外，寧德時代也持續擴充海外“朋友圈”。招股書顯示，目前寧德時代服務的海外車企包括寶馬、奔馳、Stellantis、沃爾沃、豐田、福特等。

此外，《中國鋰電產業鏈企業出海戰略研究報告（2024年）》顯示，截至2024年6月，中國鋰電產業鏈企業公佈的海外總投資金額達5648億元。其中，歐洲作爲中國鋰電產業鏈企業主要“出海”目的地的佔比達到37%。據國信證券相關分析師預測，到2027年，全球動力電池需求有望達到1476GWh，儲能電池需求有望達到381GWh。

“海外市場擁有較大的增長潛力，在當地建廠能更好地拓展當地市場。”中國汽車流通協會專家委員會成員鍾師認爲，雖然寧德時代擁有充足的資金流，但在海外投建工廠仍需投入大量資金。在寧德時代的招股書中，募集資金用途首先提及的便爲推進匈牙利項目第一期及第二期建設。目前，歐盟等海外市場的動力電池和儲能電池需求不斷增長。據瞭解，寧德時代擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產100GWh的動力電池系統生產線，預計總投資金額不超過73.4億歐元。截至2024年12月31日，寧德時代已投入約7億歐元。

同時，寧德時代方面表示，通過在中國香港上市的契機，寧德時代能夠進一步融入全球市場，吸引更多海外潛在客戶或合作伙伴。赴港上市有助於寧德時代與國際機構投資者、戰略投資者建立更緊密的聯繫，推動股東結構多元化，促進戰略協同，從而進一步鞏固寧德時代在全球市場中的領先優勢。

北京商報記者 劉曉夢

圖片來源：官方微博

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