“2025年銀行淨息差仍然面臨較大的下降壓力,中信銀行將一以貫之強化穩息差,有信心保持息差的優勢。”3月27日,中信銀行(601998.SH;00998.HK)擬任行長蘆葦在該行2024年度業績說明會上回應息差問題時表示。
蘆葦曾是中信銀行最年輕的副行長之一,2022年調任中信信託履職後,於1個多月前正式迴歸中信銀行擔任行長,目前其任職資格尚待監管部門覈准。
3月26日晚間,中信銀行披露2024年度報告。數據顯示,截至2024年末,中信銀行資產總額突破9.5萬億元,全年營業收入和歸母淨利潤均同比增長。截至目前,A股已有三家全國性股份制銀行披露年度報告,中信銀行是唯一一家營收正增長的股份行。
據中信銀行2024年度利潤分配方案,該行擬每10股派發現金股息1.722元,連同已派發的中期現金股息98.73億元,全年派發現金股息合計194.55億元,佔該行歸屬於普通股股東淨利潤的30.50%。
中信銀行董事會祕書張青在業績會上表示,基於長遠的可持續發展目標,中信銀行將會綜合考慮內外部因素,在2024年到2026年,力爭每年現金分紅比例保持在歸屬於普通股股東淨利潤的30%以上,以實際行動回饋廣大投資者。
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非息收入增長“挑大樑”,息差壓力仍存
2024年,中信銀行實現營業收入2136.46億元,同比增長3.76%,其中利息淨收入爲1466.79億元,同比增長2.19%,非利息淨收入爲669.67億元,同比增長7.39%;實現歸母淨利潤685.76億元,同比增長2.33%。
近年來,中信銀行一直在強調輕資本業務對於未來發展的重要性。時代週報記者注意到,儘管利息收入仍是中信銀行的主要收入來源,但其非息收入的佔比正在逐年提高。2024年,該行非利息淨收入佔總營收的比例爲31.34%,同比上升1.05個百分點。
具體來看,中信銀行去年手續費及佣金淨收入爲311.02億元,同比減少12.81億元,降幅3.96%;投資收益爲292.70億元,同比增加34.36億元,增幅13.30%;公允價值變動損益爲38.03億元,同比增加32.82億元,增幅629.94%。
中信銀行表示,該行其他非息收入增長較快,主要是在市場利率下行期搶抓市場機會,加大交易流轉效能,債券、票據等投資收益實現較好增長。
息差方面,2024年,中信銀行淨息差爲1.77%,同比下降0.01個百分點;淨利差爲1.71%,同比下降0.04個百分點。生息資產收益率爲3.73%,同比下降0.22個百分點,付息負債成本率爲2.02%,同比下降0.18個百分點。
“我們從2021年開始提出四大經營主題,穩息差是首位,五年來我們一以貫之,堅持量價平衡,堅持做難而正確的事,這也是中信銀行穩的基礎。”中信銀行董事長方合英表示。

來源:中信銀行業績會
據蘆葦介紹,在低利率的市場環境下,存款面臨定期化長期化的趨勢,中信銀行主動控制中長期的存款增量,加強負債久期管理,推動負債成本更快跟隨市場利率下行。
年報顯示,中信銀行客戶存款利息支出爲1039.75億元,同比減少117.59億元,降幅10.16%,主要是客戶存款平均成本率下降0.23個百分點抵銷平均餘額增加534.78億元的影響所致。
展望2025年,蘆葦認爲,銀行淨息差仍然面臨較大的下降壓力。總體上看,當前市場利率仍處於下行階段,貸款市場報價利率(LPR)下調、存量按揭利率下降等因素都將對息差形成收窄壓力。儘管去年存款利率也有較大幅度的下降,但預計2025年負債成本下降難以完全對沖資產收益下降的影響。
蘆葦進一步表示,中信銀行有信心繼續保持息差的優勢。“下一階段,我們將以一以貫之強化穩息差,進一步改善ROE水平,提升投資者回報,在利率低位運行、價格充分競爭的環境下,將堅持當前行之有效的策略,在資產端和負債端持續雙向發力,以結構爲王的主要路徑實現穩息差。”
個人消費貸不良率大增,零售風險可控
零售業務一直是中信銀行近年來的轉型發展方向。
“如果零售不強,一流銀行就無從談起。”方合英在業績會上強調。
年報顯示,截至2024年末,中信銀行個人客戶數爲1.45億戶,同比增長6.21%。零售管理資產餘額(含市值)達4.69萬億元,同比增長10.62%。
收入方面,2024年中信銀行零售銀行業務實現營業淨收入818.21億元,同比下降2.08%,佔該行營業淨收入的40.85%;零售銀行非利息淨收入203.28億元,同比下降14.02%,佔該行非利息淨收入的32.68%,同比下降9.51%。
方合英表示,無論從體量和質量上看,中信銀行的零售業務發展狀況還是不錯的,但零售業務利潤從去年開始出現下降也是一個客觀事實,主要是零售信貸風險成本增加導致。“如果拋開零售信貸風險成本增加這個因素,應該說整體經營狀況是亮眼的。”方合英稱。
日前,瑞銀髮布的研報認爲,國家促進消費的專項措施表明,相關部門對國內消費的支持力度達到前所未有的高度。近期實施的一系列措施形成了促進消費的組合拳,預計將有助於加快銀行零售貸款的增長和提升資產質量。
瑞銀分析認爲,零售業務敞口較大的銀行將從中受益,特別是招商銀行、中信銀行和平安銀行。這些銀行依賴穩定的零售貸款業務,以提高盈利能力。隨着消費環境的改善,零售銀行的貸款需求有望持續上升。
“我相信在提振消費專項行動以及一系列配套的措施出來以後,對整個的個人貸款、信用卡貸款的資產增長基本面會有很大的改善。”方合英表示。
資產質量方面,中信銀行的不良貸款率繼續下降。截至2024年末,中信銀行不良貸款餘額664.85億元,同比增長2.60%;不良貸款率1.16%,同比下降0.02個百分點;撥備覆蓋率209.43%,同比上升1.84個百分點。
值得注意的是,截至2024年末,中信銀行個人貸款不良率爲1.25%,較上年末上升0.04個百分點,其中個人消費貸款不良率2.14%,較上年末上升0.59個百分點。此外,截至2024年末,該行信用卡不良率爲2.51%,較上年末下降0.03個百分點。
中信銀行在年報中解釋稱,當前經濟仍處於恢復期,受居民收入水平尚不穩定等因素影響,個人消費貸款不良率出現一定波動。
對於零售信貸風險,中信銀行副行長鬍罡在業績會上表示,該行零售風險整體可控並穩重向好。胡罡介紹,該行已在2019年開始收緊信用卡准入、2021年對按揭抵押類貸款採取相應措施。同時,還在零售風險體系和能力上下工夫,並對零售全方位業務管控,如停止高風險的業務,加強客戶准入等。