智通財經APP獲悉，美銀證券分析師 Ken Hoexter發佈研報，重申對聯合包裹(UPS.US)的“買入”評級，但將目標價下調了3%至129美元。Hoexter表示，由於關稅的不確定性和冬季天氣，聯合包裹在4月29日公佈第一季度業績時，美國國內業務量可能下降8%。

Hoexter表示，到2026年中期，聯合包裹將損失50%的亞馬遜業務，同時，由於聯合包裹將未覆蓋的50% SurePost 業務量內包，運費也將上漲。

因此，Hoexter將聯合包裹第一季度每股收益預期下調了15%，至1.31美元，並將2025年每股收益預期下調了6%，至7.40美元。

聯合包裹指出，1月份的趨勢高於目標，但2月和3月的交易量停滯不前。該公司還表示，由於預計臨時關稅需求凍結將有所緩解，因此它不願在當前目標之外額外削減結構性成本。

Hoexter還預計，聯合包裹第一季度國際業務調整後的營業利潤爲6.43億美元，比之前預測的7.33億美元下降12%，營業利潤率可能從之前的17%降至15%。

由於預計聯合包裹將“積極”削減結構性成本，美銀證券重申對該股的“買入”評級，但將目標價下調至129美元，對應2025年每股收益預期的17.5倍。

截至週二收盤，聯合包裹跌5.05%，報109.95美元。該股今年以來下跌12%。