【華泰證券：上調綠城中國目標價至12.73港元 維持“買入”評級】 華泰證券發表報告，綠城中國去年收入1585億元，按年增長21%；歸母淨利潤16億元，按年降49%，符合業績預告。利潤下滑的主要原因是行業下行導致存貨減值計提加大，以及少數股東權益佔比上升所致。公司開發業務綜合表現仍優於同行，待高權益項目後續進入結轉週期，有望帶動盈利能力回升，維持“買入”評級，目標價由原先10.92港元上調至12.73港元。考慮公司並表比例有望提升，該行上調其收入假設；但受行業下行影響，毛利率假設同步下調，降今明兩年每股盈測49%及55%，最新預計2025年至27年每股盈利為0.57元、0.59元及0.67元。
華泰證券發表報告，
綠城中國去年收入1585億元，按年增長21%；歸母淨利潤16億元，按年降49%，符合業績預告。利潤下滑的主要原因是行業下行導致存貨減值計提加大，以及少數股東權益佔比上升所致。公司開發業務綜合表現仍優於同行，待高權益項目後續進入結轉週期，有望帶動盈利能力回升，維持“買入”評級，目標價由原先10.92港元上調至12.73港元。考慮公司並表比例有望提升，該行上調其收入假設；但受行業下行影響，毛利率假設同步下調，降今明兩年每股盈測49%及55%，最新預計2025年至27年每股盈利爲0.57元、0.59元及0.67元。
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