星展發表研究報告指，李寧(02331.HK) 成本控制勝於預期，因此核心盈利較預期理想。不過，管理層看淡今年前景，預計營業額持平，淨利潤率爲高個位數水平，對比2024年爲10.5%。
該行預期，李寧受運動消費及鞋類銷售穩步改善所帶動，料今明兩年的銷售額將溫和增長3%及6%，並預期毛利率分別降0.5個百分點及增0.1個百分點，分別達48.9%及49%。該行又相應下調集團今年盈測15%，目標價由21.9元降至18.6元，維持“買入”評級。(sl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-01 12:25。)
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