隔夜美股全覆盤(3.31) | 關稅落地前夕,三大股指低開高走

格隆匯
04-01

01 大盤

昨夜美股三大股指低開高走,道指漲1%。截至收盤,道指漲 1%,納指跌 0.14%,納指盤中跌至六個月以來的最低點。標普漲 0.55%。美國十年國債收益率跌 0.988%,收報4.209%,相較兩年期國債收益率差32.2個基點。恐慌指數VIX漲 2.91%至22.28,布倫特原油收漲 3.09%至74.68。現貨黃金昨日漲 1.26%,報3123.77美元/盎司。美元指數昨日漲 0.18%,報104.19。

美國3月芝加哥PMI錄得47.6,爲2023年11月以來新高。據美國能源信息署(EIA):美國1月份原油產量降至2024年2月以來的最低水平。據克里姆林宮:俄羅斯總統普京仍然願意與美國總統特朗普保持接觸。據伊朗塔斯尼姆通訊社:伊朗方面傳喚了代表美國利益的瑞士大使,並對特朗普的威脅發出警告。伊媒:伊朗革命衛隊扣押了兩艘載有300多萬升走私柴油的外國油輪。

特朗普將於4月2日在白宮玫瑰園宣佈對等關稅,細節或在北京時間週三早晨揭曉。美國官員表示該計劃不會有任何的豁免條款(包括關乎農民方面),並將在另一個時間實施行業關稅。美國汽車製造行業尋求將部分汽車零部件排除在關稅之外。

美聯儲-威廉姆斯:當前經濟不存在滯脹,需依賴數據來調整政策,不確定性很高,長期通脹預期穩定 ②巴爾金:降息需要對通脹下降有信心,目前不是預測今年會降息幾次的時候。憂慮關稅對通脹和就業的影響。

據悉有更多的歐洲央行官員似乎準備接受4月份暫停降息。交易員減少了對歐洲央行降息的押注,預計年末前將降息58個基點。交易員認爲歐洲央行4月降息的可能性爲65%,此前爲85%。

02 行業&個股

行業板塊方面,除半導體收跌0.27%外,其他標普9大板塊悉數收漲:日常消費、公用事業、能源、原料、房地產、醫療、通訊、工業和科技分別收漲1.57%、1.12%、1.1%、1.09%、1.06%、1.03%、0.74%、0.71%和0.05%。

中概股漲跌互現,KWEB跌0.37%,臺積電漲 0.45%,阿里跌 0.15%,拼多多跌 1.74%,京東跌 1.11%,攜程網漲 1.44%,理想跌 1.25%,小鵬漲 5.18%,小鵬飛行汽車工廠開始建設,預計年產能可達1萬臺。富途跌 1.23%。

大型科技股漲跌互現。蘋果收漲 1.94%,消息人士稱,蘋果和SpaceX正在競爭衛星擴展機會;蘋果擬推AI健康助手Health+,大舉進軍醫療健康領域。微軟跌 0.9%,英偉達跌 1.18%,亞馬遜跌 1.28%,谷歌漲 0.11%,Meta跌 0.07%,伯克希爾漲 1.19%,特斯拉跌 1.67%,特斯拉Q1交付量預計跌8.5%,Model Y改款與低價車成翻盤底牌。沃爾瑪漲 3.1%。

TM跌1.42%,豐田汽車的混合動力需求超過供應,導致其全球交付推遲。豐田計劃美國加徵汽車關稅後暫不漲價。

03 每日焦點

1、特朗普:對等關稅細節或在明晚揭曉

4.1 美國總統特朗普:也許明天晚上,可能在週三,你們將看到(對等)關稅細節。

中美目前時差爲12小時,特朗普所指“明天(週二)晚上”大約是在北京時間週三(4月2日)早晨,美國“週三”是在北京時間4月2日中午之後。

特朗普將於4月2日在白宮玫瑰園宣佈對等關稅,細節或在北京時間週三早晨揭曉。美國官員表示該計劃不會有任何的豁免條款(包括關乎農民方面),並將在另一個時間實施行業關稅。美國汽車製造行業尋求將部分汽車零部件排除在關稅之外。

3.31 川普:本週即將宣佈的對等關稅將涵蓋所有國家,而不僅僅是10到15個國家的較小羣體。

2、傳格芯評估與聯電合併可能 半導體行業或現重大整合

3.31 全球第三大晶圓代工廠格芯(GlobalFoundries)正在評估與中國臺灣省半導體製造商聯華電子(United Microelectronics, UMC)的合併可能性。若交易達成,將創造一家年營收超過100億美元的半導體制造巨頭,顯著改變當前臺積電(TSMC)主導的晶圓代工市場格局。分析師稱,若合併成功,新實體將超越三星代工業務,成爲僅次於臺積電的全球第二大純晶圓代工廠。格芯在RF-SOI和FD-SOI特色工藝的優勢與聯電在成熟製程(28nm及以上)的產能形成協同。

3、分析師預測特斯拉Q1交付量跌8.5%

3.31 特斯拉即將公佈的新季度數據引發市場關注。據分析師預測,公司一季度全球交付量預計達37.7萬輛,同比降幅約8.5%,較去年四季度更是銳減20%以上。除了交付量之外,該公司預計第一季度的收入爲226億美元,這將是一年來的最低水平。

特斯拉Cybercab出租車官宣6月開啓運營

3.31 特斯拉官方今日宣佈,旗下Cybercab無人駕駛出租車將於2025年6月在美國得州奧斯汀投入運營,相比原計劃2026年的發佈時間有所提前。

消息稱蘋果和馬斯克的SpaceX正爭奪供應有限的頻譜使用權

3.31 據華爾街日報援引消息人士稱,蘋果和馬斯克的SpaceX正在爭奪供應有限的頻譜使用權。消息稱蘋果的外太空投資激怒了馬斯克。SpaceX已敦促監管機構叫停一項由蘋果出資的衛星擴張項目。SpaceX和T-Mobile最近曾與蘋果達成協議,將在新款iPhone上提供衛星移動電話服務。蘋果和SpaceX的高管談過iPhone與SpaceX衛星直接連接,但最終未達成交易。蘋果已研究投資EchoStar以提供更多衛星和頻譜來支持iPhone連接。

首批運營合格證頒發 中國低空飛行開啓“載人時代”

3月28日,廣東億航通用航空有限公司、合肥合翼航空有限公司同時收到了由中國民航局頒發的民用無人駕駛航空器運營合格證(OC),這是全國首批載人類民用無人駕駛航空器運營合格證,意味着中國低空飛行開啓“載人時代”,創造了低空經濟、城市空中交通的新的里程碑。上述兩家通航公司運營的億航EH216-S,是全球首個、中國唯一“三證齊全”(型號合格證TC、標準適航證AC、生產許可證PC)的載人無人駕駛eVTOL航空器,並累計完成超6萬架次安全飛行,可在城市空中交通、物流運輸、觀光旅遊等領域發揮作用,取得OC許可證標誌着城市空中交通可以正式開始面向普通消費者的商業化進程。

3.31 小鵬飛行汽車工廠開始建設,預計年產能可達1萬臺。

4、貝萊德CEO:全球對經濟的擔憂達到空前程度

3.31 貝萊德CEO拉里·芬克表示,特朗普的貿易戰已將投資者對全球經濟的焦慮推至近年來的最高點。以美股市場爲例,基準指數標普500指數和以科技股爲主的納指目前正經歷近三年來最糟糕的季度表現。穆迪已將美國經濟衰退的概率從15%上調至40%,而高盛則將其預測值從20%提高至35%。

調查稱美國第一季度GDP將僅增長0.3% 特朗普關稅引發滯脹

3.31 美國主流財經媒體週一發佈的一項最新調查結果顯示,政策不確定性和特朗普政府新的全面關稅相結合,使美國經濟陷入滯脹。這項針對14位經濟學家對美國GDP和通貨膨脹的調查顯示,與2024年第四季度報告的2.3%相比,經濟學家預計美國第一季度將僅增長0.3%。這將是自2022年以來經濟擺脫新冠大流行以來最弱的增長。

投資者希望逢低買入美股,但共識似乎是“時機未到”

3.31 美國股市勢將以20世紀80年代以來的最差相對表現爲本季度畫上句號。華爾街很多人都想知道什麼時候才能安全入市。但鑑於從貿易戰到經濟增長再到地緣政治緊張局勢等諸多因素懸而未決,他們的共識似乎是“還不到時候”。“我們深陷不確定性的泥沼之中,”Sanctuary Wealth首席投資策略師Mary Ann Bartels稱。“在我們知道關稅的具體情況以及隨後對企業盈利的影響之前,我們沒有把握說美國股市會大幅反彈。”

高盛策略師下調標普500指數回報率目標 因增長放緩

3.31 高盛策略師表示,關稅提高、經濟增長疲軟以及高於此前預期的通脹意味着美國股市的回報率將下降,將標普500指數3個月和12個月回報率預測分別從+0%和+16%下調至-5%和+6%,暗示標普500指數屆時將分別在5,300和5,900點水平;將標普500指數2025年每股收益增長預測從7%下調至3%,2026年增長預測從7%下調至6%,每股收益預期分別爲253美元和269美元,既低於自上而下的策略師普遍預期,也低於自下而上的分析師普遍預期。建議投資者觀察經濟增長前景的改善、市場定價的不對稱加深或倉位被抑制,然後再試圖判斷市場已經觸底。

5、各類資產Q1收官:黃金大漲500美元 比特幣先揚後抑

4.1 受“特朗普交易”反覆、地緣局勢變化等影響,各類資產在2025年一季度大幅搖擺,現貨黃金一季度累漲19%或約500美元,至高報3127美元/盎司,COMEX黃金期貨累漲19.6%。現貨白銀累漲近18%,至高報34.56美元/盎司;WTI原油期貨累跌0.6%,波幅介於65.22美元/桶至79.39美元/桶,布倫特原油跌0.3%,波幅介於68.21美元/桶至81.73美元/桶;比特幣累跌11.8%,1月所創歷史高位接近11萬美元/枚,現回落於8.2萬美元一線;美元指數DXY累跌近4%,離岸人民幣兌美元漲近1%,目前分別位於104.1和7.26一線,俄羅斯盧布顯著升值,美元兌俄羅斯盧布USD/RUB,累跌21%;其他金屬方面,銅累漲10.3%,鈀金漲近10%,錫大漲近26%,鉑金漲超11%。

DeepSeek月訪問量超ChatGPT

3.31 據AI分析平臺aitools.xyz數據,DeepSeek已經成爲全球增長最快的AI工具,其每月新增網站訪問量已經超過OpenAI的ChatGPT。報告稱,DeepSeek2025年2月訪問量達到5.25億次,超過ChatGPT5億次。目前,DeepSeek市場份額6.58%,僅次於ChatGPT和Canva,二者分別佔比43.16%和8.27%。

OpenAI官宣重磅開源 最強開源大模型要來了?

4.1 OpenAI CEO Sam Altman發文扔出一枚“核彈”:“我們計劃在未來幾個月內發佈一款強大的開源大模型”。這次OpenAI選擇迴歸開源初心——這是自2019年GPT-2之後,OpenAI首次開源語言模型。Altman“坦誠”:早想做了,但優先級一直排不上。如今時機成熟,團隊認爲“這件事變得重要起來”。雖然未透露具體參數,但官方連用兩個“very”強調目標:“要讓它成爲非常、非常優秀的模型”。(AI寒武紀

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

(1)20:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

(2)21:00 美聯儲巴爾金髮表講話

(3)22:00 美國3月ISM製造業PMI

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