來源：城商行研究
2025年3月，渤海銀行發布的年報引發市場震動：資產總額突破1.84萬億，淨利潤按年增長3.44%。
但這份看似光鮮的成績單下，卻隱藏着零售業務27.87億元的鉅虧，以及個人消費貸不良率飆升至12.37%的驚天雷暴——相當於每8元消費貸就有1元淪為壞賬 。這場由消費貸引發的危機，不僅暴露了渤海銀行的戰略失衡，更為整個銀行業敲響警鐘。
一、狂歡與崩塌：消費貸的致命缺陷
渤海銀行的消費貸業務曾是一段「神話」。2017-2020年間，其通過與螞蟻、微衆等互聯網平台合作，消費貸規模從88億元飆升至1170億元，短短三年增長超12倍 。但這場規模狂歡的背後，是風控主權的徹底讓渡：
客戶結構脆弱：借款人平均年齡28歲、月收入不足8000元，年輕客羣在經濟波動中抗風險能力極弱；
風控空心化：依賴第三方平台的粗放導流，未建立自主風控體系，導致共債、欺詐風險失控 ；
風險傳導鏈：消費貸崩塌後，風險向經營貸（不良率4.62%）、房貸（不良率翻倍至1.98%）蔓延，形成「信用貸→抵押貸→房貸」的鏈式反應 。
2024年，當消費貸規模從759億腰斬至375億時，不良貸款仍高達46.4億，吞噬全年淨利潤的88% 。這場崩塌印證了金融業的鐵律：規模增長若脫離風控根基，終將反噬自身。
二、斷臂求生與戰略困境：拆東牆補西牆的惡性循環
為應對危機，渤海銀行選擇「激進縮表」：砍掉高風險平台合作、處置355億不良資產。但代價慘重：
營收斷崖：零售業務收入暴跌54%，利息淨收入下降12%，手續費收入縮水25% ；
財務粉飾：依賴金融市場業務「救場」，交易收益增長87.47%，金融投資淨收入暴增116.13%，但這類高波動性收入難以持續 ；
治理隱憂：管理層頻繁更迭、股權結構分散（無實控人），戰略方向搖擺不定 。
這種「縮表求生」並未真正化解風險。儘管整體不良率微降0.02個百分點，但撥備覆蓋率僅155.19%，逼近監管紅線，風險抵禦能力岌岌可危 。
三、管理失控：罰單背後的風控黑洞
年報暴露的不僅是數字危機，更是管理體系的崩塌：
基層失控：為完成KPI，分支機構默許「過橋貸款」「借新還舊」等違規操作；
監管重罰：宜昌分行虛假商用房貸款、煙台分行貸後管理失效等案例頻發，全年累計罰金超百萬元 ；
科技脫節：早期宣稱「金融科技賦能」，但數字化風控模型未能適配互聯網場景，反成風險漏洞 。
這種「重規模、輕質量」的基因缺陷，使得渤海銀行在行業分化加劇的背景下，淪為「規模至上主義」的典型反面教材。
四、行業警示：消費金融的三大生存法則
渤海銀行的教訓，為銀行業劃出三條生死線：
風控主權不可讓渡：與互聯網平台合作需守住底線，自主風控能力是核心命脈；
規模與質量的動態平衡：短期衝量需以客戶質量和資產安全為前提；
周期意識決定生死：經濟下行期需強化壓力測試，避免「晴天送傘、雨天收傘」的極端操作 。
五、破局之道：刮骨療毒的勇氣
2025年，監管將互聯網消費貸上限提至30萬，渤海銀行迎來政策窗口期，但轉型仍面臨多重挑戰：
存量風險出清：至少需1-2年消化46億壞賬，同時應對信用卡逾期激增26%的壓力；
模式重構：借鑑招行「摩羯智投」、平安「AI+大數據」等風控體系，夯實自主能力；
尋找新賽道：依託天津自貿區政策，發力供應鏈金融（2024年投放量增長36.69%）和跨境金融 。
渤海銀行的暴雷，是行業狂飆時代的縮影。當「規模崇拜」遭遇風控缺位，當短期利益凌駕長期價值，這場消費貸之殤早已註定。對於金融機構而言，唯有迴歸「風險為本、客戶為基」的初心，才能在經濟周期與監管變革中行穩致遠。而渤海銀行的生死突圍，或許正是中國銀行業轉型陣痛的一個開端。
責任編輯：曹睿潼