華泰證券發表報告指，國藥控股(01099.HK) 2024年實現收入5,845億元人民幣，按年跌2%，淨利潤70億元人民幣，按年跌22.1%，低於市場預期。公司2024年收入/利潤有所下滑，主因收入端，藥品分銷板塊展現穩健發展韌性，零售端維穩，而器械分銷板塊有所下滑；利潤方面，受藥品集採、器械高毛利品類佔比降低影響，及國大藥房相關資產計提了商譽和無形資產減值，毛利率和歸母淨利率略有拖累。
展望2025年，該行指考慮藥品分銷/零售業務維穩、器械分銷業務或修復，看好公司淨利潤實現正增長，維持“買入”評級。目標價由25.3港元降至22.54港元。(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-02 12:25。)
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