金吾財訊 | 港股三大股指早盤走強，截至午間收盤，恒指漲1.06%，國企指漲1.11%，恆科指漲1.80%。藍籌中，石藥集團(01093)漲12.75%，藥明生物(02269)漲4.07%，快手-W(01024)漲3.96%，九龍倉置業(01997)漲3.91%；中國海外發展(00688)跌3.60%，康師傅控股(00322)跌3.52%，中國銀行(03988)跌1.92%。板塊方面，固生堂(02273)漲4.64%，康臣藥業(01681)漲3.35%，同仁堂國藥(03613)漲3.28%，神威藥業(02877)漲2.89%，華潤醫藥(03320)漲2.77%，白雲山(00874)漲2.35%。近日，國務院辦公廳印發《關於提升中藥質量促進中醫藥產業高質量發展的意見》。《意見》從8個方面提出21項重點內容，一要加強中藥資源保護利用，二要提升中藥材產業發展水平，三要加快推進中藥產業轉型升級，四要推進中藥藥品價值評估和配備使用，五要推進中藥科技創新，六要強化中藥質量監管，七要推動中藥開放發展，八要提高綜合治理能力和保障水平。國元國際表示，2025年重點看好中藥板塊投資主線，1）國企改革：2025年即將開始十五五規劃，部分中藥企業也有望推出新一輪發展計劃，在管理、經營和激勵等多個角度有望發生積極變化；2）中藥創新藥：近幾年國家持續鼓勵中藥創新，優化中藥新藥的審評審批政策，對院內製劑等有較大的政策支持力度，同時對於中藥也已經進行了幾輪集採，倒逼企業創新，部分優質創新品種有望引領企業新發展；3）中藥基藥：基藥目錄有望在今年出臺，進入基藥目錄的品種有望在基層市場實現進一步的放量，建議關注相關企業。新能源車企部分走強，小鵬汽車(09868)漲8.63%，華晨中國(01114)漲5.02%，長城汽車(02333)漲2.35%，蔚來(09866)漲1.90%，廣汽集團(02238)漲1.56%。乘聯會祕書長崔東樹發文稱，根據2025年2月乘聯數據的超強表現，以舊換新補貼政策推動新能源車銷量和乘用車總量的2月超強表現，考慮到2025年的國家政策促銷費的良好政策取向和未來環境變化趨勢，3月中旬乘聯會預測團隊根據2月超預期增量和未來4個月的滾動預測的增量預測，上調了2025年的行業年度預測。其中，2025年新能源乘用車批發預測：2025年新能源乘用車1614萬臺，增32%，預測總量較2月的預測值增49萬臺，新能源批發滲透率56%。個股方面，邁富時(02556)漲6.29%。邁富時公佈2024年度財報，收入15.59億元，同比增加26.5%；毛利8.26億元，同比增加16.9%；經調整淨利潤7921.2萬元，去年同期則取得經調整淨虧損2773.6萬元；公司擁有人應占虧損8.77億元，每股虧損4.13元。公司客戶數達2.66萬家，每用戶平均月收入3848元。泡泡瑪特(09992)漲5.56%。交銀國際發研報指，泡泡瑪特的創新能力持續獲市場認可(如Labubu和Crybaby引領毛絨品類實現1289%的同比增速)，海外門店拓展仍在加速期，店效提升顯著。高盛表示，鑑於泡泡瑪特的增長前景具有較高可見度，將2025至2027年盈利預測上調10%至15%，預期今年收入及經調整淨利潤可分別增長59%及73%，目標價從115港元上調至132港元，維持“中性”評級。中泰證券表示，泡泡瑪特2024年藝術家IP/授權IP收入分別爲111.2億元/16.0億元，分別同增130.6%/54.5%，營收合計達127.2億元，佔總收入比重達97.6%。公司持續豐富IP矩陣，並豐富產品品類，提升產品設計的能力。該行看好相關品類豐富有望爲公司業績增長提供增量。中信證券判斷，恒生科技可能進入估值快速提升之後短暫的休整期，後續上行的驅動因素將包括：1）大模型廠商的技術進步帶來的投資人預期跳升；2）頭部互聯網和雲廠商的一季度業績超預期或CAPEX指引強勁；3）AI在千行百業應用落地帶來未來2-3年更廣泛的企業盈利預測上調；4）全球投資人在資產配置中增加中國資產的權重等。中信證券判斷，恒生科技資產估值快速提升帶來溢出效應，可能帶來創新藥、AI+醫療等領域投資機會，恒生科技指數回調亦帶來中期買點。