【大行評級｜中銀國際：上調康方生物目標價至87港元 預計今年實現盈虧平衡】中銀國際發表報告指，康方生物去年扣除分銷成本後的商業銷售額為20億元，按年增長24.9%，基本符合市場預期。淨虧損為5.011億元，好於該行預期，表明康方生物的執行能力和成本控制工作。今年值得關注的關鍵是年中的AK112在 1LPD-L1+非小細胞肺癌中的上市批准和在 HARMONi 海外數據公佈。業績公佈後，該行下調2025-26年收入預測，主要是因為AK104(納入國家醫保目錄後降價)和 AK105(合作伙伴商業化戰略變化)的銷售貢獻下降。該行下調了核心產品降價後的毛利率，預計將在今年實現盈虧平衡，目標價上調至87港元，重申“買入”評級。
中銀國際發表報告指，
康方生物去年扣除分銷成本後的商業銷售額爲20億元，按年增長24.9%，基本符合市場預期。淨虧損爲5.011億元，好於該行預期，表明康方生物的執行能力和成本控制工作。今年值得關注的關鍵是年中的AK112在 1LPD-L1+非小細胞肺癌中的上市批准和在 HARMONi 海外數據公佈。業績公佈後，該行下調2025-26年收入預測，主要是因爲AK104(納入國家醫保目錄後降價)和 AK105(合作伙伴商業化戰略變化)的銷售貢獻下降。該行下調了核心產品降價後的毛利率，預計將在今年實現盈虧平衡，目標價上調至87港元，重申“買入”評級。
免責聲明：投資有風險，本文並非投資建議，以上內容不應被視為任何金融產品的購買或出售要約、建議或邀請，作者或其他用戶的任何相關討論、評論或帖子也不應被視為此類內容。本文僅供一般參考，不考慮您的個人投資目標、財務狀況或需求。TTM對信息的準確性和完整性不承擔任何責任或保證，投資者應自行研究並在投資前尋求專業建議。