金吾財訊 | 美國銀行首席策略師Michael Hartnett表示，近期金融市場出現多維度調整——包括權益資產估值回落、原油價格回調、美債收益率下行及美元匯率走軟等現象，此類變化或將階段性提振市場風險情緒。不過該機構同時警示，若勞動力市場出現顯著收縮或財政政策預期出現重大波動，可能引發各類資產估值二次探底。

基於上述宏觀背景，Hartnett構建了標普500指數的三檔觀測框架並匹配差異化配置方案：

當基準指數位於5400點附近時，建議利用美元弱勢窗口期增持新興市場股票及房地產信託證券；

若指數回落至5100-5200區間，則優先配置政策敏感性行業，重點關注小市值成長股、住宅開發商及亞洲科技龍頭企業；

當指數跌破4800-5000支撐帶且伴隨特朗普民意支持率降至40%-45%區間時，建議激進加倉風險資產。