【中信證券：外部擾動期 關注內循環】中信證券研報表示，美國“對等關稅”加徵幅度和廣度超預期之後，中國對美反制力度明顯升級，外循環擾動加大，市場風險偏好下降，建議關注內循環爲主、業績穩健的低位板塊和主題，短期聚焦低位消費主題、農業和半導體材料板塊。延續3月份以來的主題配置觀點，外部擾動加大，外循環受壓制，主題方面，建議聚焦業績確定性或訂單確定性強、估值水平相對低位的相關板塊和資產。從主題環境來看，綜合流動性指標和市場風格特徵，預計高位主題板塊受風險偏好下行影響大。從催化因素分析上看，重點關注國內的消費刺激政策、以及促進國內統一大市場政策、自主可控政策持續推進。結合市場環境、催化因素以及綜合量化指標研判，建議關注低位消費主題、農業和半導體材料自主可控主線。