智通財經APP獲悉，摩根士丹利發佈研報稱，中國鋁業$(02600)$早前公佈，料今年首季淨利潤同比升53%至63%，至34億到36億元人民幣，業績好過市場預期，盈利表現更好主要反映鋁材盈利貢獻佔比擴大。該行對公司的評級爲“增持”，H股目標價7.1港元。

該行指，在全球宏觀環境波動下，鋁的價格近期大幅回調，拖累公司股價表現。不過鋁的基本面依然穩健，供應受限於內地政府定下的產能上限，而需求維持穩健。這應爲鋁價提供穩固支持。加上能源價格走低，應可繼續保持鋁板板塊的穩定盈利貢獻。另外，相對匹配的氧化鋁與鋁產能、不斷提高的鋁土礦自給率、國內及海外市場更低的鋁土礦成本，以及戰略性的產能佈局，應能幫助公司渡氧化鋁行業的低迷期，確保今年的穩健盈利。

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