金吾財訊 | 華泰證券研報指，永達汽車(03669)24年營收/歸母淨利634/2億，同比-15%/-65%。24H2營收/歸母淨利323/1億，同比-46%/-20%。24年淨利低於Wind一致預期（3.6億元），或系傳統品牌降價超預期導致單車盈利下滑。該行看好25年新能源車銷售比例提升，配合數字營銷和網點優化帶動業績改善。考慮到傳統豪華及合資品牌仍面臨需求和價格壓力，該行下調25/26年淨利58%/57%至3.9/5.4億元，預計27年淨利7.1億元。該行基於可比公司平均PE給予公司25E13xPE，對應目標2.78港幣（前值3.97港幣，對應24E9.4xPE），維持“買入”評級。
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