在助貸合作業務監管態勢不斷加強的背景下，以互聯網助貸爲主業的金融科技公司，面臨諸多挑戰。當前，包括奇富科技、樂信、信也科技、嘉銀科技、小贏科技、宜人智科等6家主要上市金融科技公司已全部披露了2024年度財報。

　　南都·灣財社記者不完全統計發現，從營業收入和淨利潤來看，大多企業數據表現向好，6家企業中有三分之二的公司均實現營收淨利雙增。不過從新增貸款規模來看，各公司表現有增有減且分化趨勢逐步明顯。

　　此外，值得關注的是，4月初，國家金融監督管理總局發佈《關於加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》，該文件將於今年10月正式施行，銀行與助貸機構的合作模式將重塑，行業亂象將得到治理。

　　業績整體向好

　　梯隊分化逐漸明顯

　　先看6家公司的業績表現。在營收方面，6家公司總營收近620億元，且全呈上升趨勢。不過，若以百億作爲“分水嶺”，則6家公司明顯形成兩個梯隊。

　　具體來看，奇富科技、樂信、信也科技全年營業收入均超百億。其中，奇富科技營收最高爲171.66億元；樂信、信也科技分別爲142.02億元、130.66億元。

　　而餘下3家營收規模均在50億元級別，且差距不大。其中，小贏科技58.72億元、宜人智科58.06億元、嘉銀金科58.01億元。

　　從營收增長幅度來看，6家公司去年營收均同比增長，且第二梯隊公司增幅更大，具體來看，小贏科技、宜人智科營收增幅均爲雙位數，分別爲21.95%、18.59%；剩餘幾家公司營收增幅則不超過10%，樂信、嘉銀科技、奇富科技、信也科技營收增幅分別爲爲8.78%、6.11%、5.38%和4.14%。

　　在淨利潤方面，奇富科技依舊“遙遙領先”，2024年實現淨利潤62.64億元，其餘5家公司淨利潤均不超25億元，且差距不大。其中，信也科技淨利潤23.88億元，小贏科技和宜人智科淨利潤水平在15億元左右，分別爲15.4億元和15.82億元；樂信和嘉銀科技淨利潤則分別爲11億元和10.56億元。

　　淨利增速上，6家公司出現明顯分化。淨利潤正增長的4家公司爲奇富科技、樂信、信也科技和小贏科技，其中，淨利增速最大的是奇富科技，增速爲46.18%，其次是小贏科技，淨利增速29.77%。樂信和信也科技淨利潤小幅增長，增幅分別爲3.19%和0.21%。唯二淨利潤下降的是嘉銀科技和宜人智科，降幅均爲兩位數，分別爲18.64%和23.94%。

　　在新增貸款上，6家企業促成貸款近萬億。其中，位列第一的奇富科技新增貸款規模超3200億元；位列第二、三位的樂信和信也科技新增貸款超2000億元，除宜人智科新增貸款爲536億元外，剩餘三家公司新增貸款均超千億元。不過在，新增貸款增速上，頭部公司有所放緩。如奇富科技和樂信新增貸款增速均下跌超12%。

　　博通諮詢分析師王蓬博指出：“當前金融科技公司整體發展平穩有升，6家上市金融科技公司全部實現營收正增長，逾期率開始好轉，資產回收率有所提升，但從規模和淨利潤來看，呈現明顯梯隊分化的情況。”此外，談到資產質量，他表示：“逾期率好轉、資產回收率提升是積極信號，但機構需警惕規模擴張與資產質量的矛盾。”

　　助貸新規出臺

　　禁止增信服務變相加價

　　在業績普遍向好之下，助貸行業的“緊箍咒”襲來，正重塑行業格局。

　　2025年4月，國家金融監督管理總局發佈《關於加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（下稱《通知》），從總行管理、准入機制、成本控制、消費者權益保護等維度對互聯網助貸業務提出系統性規範。該《通知》自2025年10月1日起施行。

　　金融監管總局相關負責人表示，相關互聯網平臺運營機構依託相對成熟的消費場景、交易客羣、客戶數據，與商業銀行形成互補，在協助商業銀行爲廣大金融消費者提供更便捷的貸款服務、提升貸款服務效率等方面發揮了積極作用，同時也暴露出互聯網助貸業務存在權責收益不匹配、定價機制不合理、業務發展不審慎、金融消費者權益保護不完善等問題。爲此，總局制定《通知》，旨在推動商業銀行互聯網助貸業務規範有序發展。

　　《通知》明確，商業銀行開展互聯網助貸業務應當堅持總行集中管理、權責收益匹配、風險定價合理、業務規模適度的原則。

　　此外，新規要求銀行對合作助貸機構、擔保增信機構實施名單制管理，並定期評估准入標準。不難看出，合規能力較弱、規模較小的中小助貸機構可能面臨淘汰。業內人士指出，頭部平臺憑藉更強的風控能力、資金實力和合規經驗，更易進入合作名單並長期留存，這也將進一步強化頭部平臺的市場地位，推動行業集中度提升。

　　此外，值得注意的還有新規第六條：商業銀行應當在合作協議中明確平臺服務、增信服務的費用標準或區間，將增信服務費計入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區間，同時明確平臺運營機構不得以任何形式向借款人收取息費，增信服務機構不得以諮詢費、顧問費等形式變相提高增信服務費率。

　　“部分增信服務機構在爲互聯網助貸業務提供增信服務時，存在增信服務費收取不規範問題，造成部分業務綜合融資成本較高。”金融監管總局相關負責人說。

　　對於消費者來說，此舉將遏制中小平臺“高費率套利”模式，而頭部平臺可通過規模效應和差異化定價維持競爭力。

　　王蓬博表示，增信服務費需計入綜合融資成本，且費率不得超過貸款利率，將可能壓縮助貸平臺和擔保機構的利潤空間。禁止額外收費（如會員費、手續費）等要求，則意味着此前部分平臺通過隱性收費突破36%利率紅線的做法將被禁止。

　　整體來看，新規加強對消費者的保護。《通知》指出，商業銀行及互聯網助貸業務合作機構需加強規範營銷宣傳行爲、做到信息透明，充分披露年化貸款利率、貸款違約後可能產生的各項息費等。

　　招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出：商業銀行、消金公司等金融機構應全面準確認識自身在互聯網助貸業務中的角色與責任，不能僅僅充當資金方，而是要進一步加強合作機構准入管理，規範成本費用管理，提升自主風控能力，並及時披露相關信息，加強消費者權益保護。

　　對於銀行與助貸企業的關係，董希淼認爲：商業銀行等持牌金融機構應當與平臺運營機構、增信服務機構建立平等互利、風險分擔、立足長遠的合作關係，不應爲了業務規模和短期利益降低准入條件，更不能爲了擴大合作隨意接受大型平臺的不合理條件。

（文章來源：南方都市報）