國防軍工板塊強勢突圍！9日早盤，國防軍工水下暴力拉昇，逆市爆發漲停潮，中國長城兩連板，長城軍工、鋮昌科技、中船防務等多股集體漲停，國科軍工漲超16%，三角防務漲10.67%！

　　消息面，中船防務發佈的最新業績預告顯示，預計2025年首季實現淨利潤1.70億元—2.00億元，淨利潤同比增長1005.77%—1200.91%，驗證行業基本面修復預期。

　　場內熱門國防軍工ETF（512810）直線飆升，勁漲5%！值得關注的是，此前3日國防軍工ETF（512810）連續吸金合計超2500萬元。

　　關稅影響下，國防軍工板塊緣何走強，領漲2全市場？分析人士指出，關稅影響下，國防軍工投資邏輯再次強化。具體來看：

　　1、內需邏輯。國防軍工行業天然具有需求剛性、內需驅動佔比高、強計劃性等特性。全球貿易及地緣環境惡化背景下，國防與軍隊建設剛性顯著提升，武器裝備採購需求強化國防軍工行業需求確定性。

　　2、自主可控邏輯。我國國防軍工行業高度重視海陸空尖端科技的自主可控。相比於2018年，本輪貿易摩擦對於我國國防軍工供應鏈的影響已然大幅降低。

　　3、軍貿邏輯。美國關稅覆蓋之廣，力度之大，或使全球範圍政治局面進一步動盪，加劇地緣關係緊張，安全發展的重要性將更加凸顯，軍貿邏輯得到強化，這將爲我國軍貿發展產生強力推動作用。

　　值得一提的是，回顧2018年上一輪貿易摩擦時市場表現，2018年3月22日特朗普宣佈擬對價值500億美元的中國商品加徵25%關稅，後一個月內國防軍工板塊超額滬深300指數15.48pct。

　　此外，2025年爲全年加速完成“十四五”計劃之年，也是“十五五”規劃之年。隨着國防軍工行業進入“十四五”收官衝刺的關鍵階段，板塊確定性不容忽視。

　　催化方面，年初以來，低空經濟、商業航天、深海科技、大飛機、軍事智能化等主題高度活躍。待後續市場風險偏好恢復，這些大國防軍工新域新質主題或仍將不斷深化、反覆演繹，與行業基本面回暖構成“二重奏”。

　　把握國防軍工反轉機遇，重點關注國防軍工ETF（512810）。該ETF被動跟蹤中證軍工指數，成份股匯聚國防軍工龍頭公司，覆蓋代表新質生產力的“深海科技+軍用AI+低空經濟+商業航天+大飛機”等各細分領域，同時兼顧航發、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產業。目前國防軍工ETF同時是【融資融券標的】及【互聯互通標的】。

　　特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

　　本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：請投資者在參與融資融券交易時，認真閱讀融資融券相關業務規則、業務合同及風險揭示書，審慎評估自身的經濟狀況和財務能力等情況，避免因參與融資融券交易而遭受難以承受的損失。國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日爲2004.12.31，發佈於2013.12.26，2019-2023年年度歷史收益分別爲：22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%，指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，指數回測歷史業績不預示指數未來表現。以上個股均爲標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作爲任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金的風險等級爲R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。

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責任編輯：楊賜