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　　卓創資訊分析師 李海寧

　　【導語】地方煉廠長期以來是瀝青市場的重要參與者，但在原料供給變化及政策影響下，2024年出現明顯產量下滑，特別是無原油配額地方煉廠瀝青產量驟減，反映出原料規範化要求對產業格局的深遠影響。

　　地方煉廠瀝青產量下滑嚴重

　　地方煉廠由於其生產模式的靈活多樣，煉廠數量產能龐大，成爲瀝青市場供應環節的一個重要的變量，是市場關注度最高的參與者之一。多年以來瀝青作爲地方煉廠的一種重要的煉油產品，長期保持了較高的佔比，但是在十數年的產業發展過程中，地方煉廠的瀝青生產也面臨着諸多的考驗，這其中既有市場需求波動的影響，也有生產環節特別是原料供給變化的影響。

　　我們從地方煉廠的瀝青總產量來看，這十幾年來地方煉廠瀝青產量的最高值出現在2023年，達到3089.31萬噸，地方煉廠佔全國瀝青產量的最高水平出現在2022年，佔比達到60.73%。2024年不管是總產量還是佔比，地方煉廠都出現了明顯的下滑，2024年地方煉廠瀝青總產量爲1315.49萬噸，下滑505.03萬噸，而全國瀝青總產量下滑僅有561.09萬噸；2024年地方煉廠瀝青產量佔全國瀝青產量的52.03%，下滑6.90個百分點，降至2012年以來的最低水平。

　　原油配額的重要性進一步突顯

　　從大的方面來看，地方煉廠可以劃分爲有原油配額的地方煉廠以及沒有原油配額的地方煉廠，爲了統計方便，一般將三桶油以外的個別國有煉廠也歸類爲地方煉廠，如中化泉州、福建聯合石化、盤錦北方瀝青等。

　　按照這樣的劃分再回頭去看地方煉廠的瀝青產量變化，就可以更清晰的看出2024年地方煉廠產量下滑的原因，主要還是在於2023年以來無原油配額地方煉廠瀝青產量的持續下滑，2022年無原油配額地方煉廠的瀝青總產量達到峯值爲676.35萬噸，2024年下滑至143.39萬噸，下滑78.80%。

　　而有原油配額的地方煉廠，2024年瀝青產量較峯值的2023年僅下滑130.45萬噸，降幅10.07%，有原油配額的地方煉廠瀝青產量達峯更晚，下滑更慢。

　　從有無原油配額的地方煉廠瀝青產量佔地方煉廠產量的比例來看，這一變化就更爲明顯，無原油配額的地方煉廠在地方煉廠瀝青產量中佔比最高出現在2019年達到43.00%，而到了2024年這一比例降至11.39%。

　　除去需求端的萎縮外，無原油配額煉廠瀝青產量快速下滑還是因爲原料：

　　從2021年開始國家對企業進口原油配額使用管理趨嚴，地方煉廠不再能夠獲得國家允許的原油配額以外的原油，地方煉廠對稀釋瀝青、燃料油等原料的依賴性明顯增強。

　　此外，2021年6月份開始又對稀釋瀝青徵收進口環節消費稅，這使得無原油配額煉廠在加工稀釋瀝青這一最重要的瀝青生產原料時無法完全抵扣進項消費稅，如果上述原料的貼水再因爲制裁等原因出現走高，那麼無原油配額的地方煉廠加工這類原料的經濟性將大幅下滑。

　　接下來又一重要的改變發生在2024年12月份，新規要求以燃料油、稀釋瀝青和石腦油作爲原料進行加工生產，產品包括應稅產品和非應稅產品的，按應稅產品佔比計算准予扣除的數量，這使得有原油配額的地方煉廠加工稀釋瀝青等瀝青生產原料的經濟性也大幅下滑，原油配額的重要性進一步突顯，而且地方煉廠原油配額普遍小於一次裝置產能，這又使得有原油配額的地方煉廠把有限的原油配額拿去生產瀝青的積極性下降。

　　總的來看，針對原料的一系列規範化要求，也是對不合規以及落後產能的一種變向淘汰。在2025年，這種趨勢仍將延續，原油配額在地方煉廠生產中的重要程度將進一步加強，有無原油配額及原油配額的多少將成爲地方煉廠瀝青生產過程中最重要的因素。

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責任編輯：李鐵民