首發/簡盈財觀

公衆號/Jian Ying Cai Guan

作者/齊思

編輯/FENGLING

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黃金類ETF，霸榜

今日，股市再迎抄底資金。

“國家隊”午後出手，滬指尾盤翻紅，四大滬深300ETF合計成交235億元。滬深300ETF市場規模破萬億。

除了寬基ETF規模不斷飆升外，被買爆的就是黃金類ETF了。

隨着全球經濟的不確定性增加，作爲避險資產的黃金價格的不斷飆漲，買黃金的情緒被拉爆了…

近日，黃金“狂暴拉昇”，黃金股ETF和黃金ETF紛紛領漲。

截至4月16日收盤，黃金股ETF和黃金ETF“霸榜”（如下圖），已成年內表現最好的ETF。

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黃金ETF與黃金股ETF，不一樣！

先來做個簡單的小科普，黃金ETF和黃金股ETF。

從上面的“黃金霸榜圖”來看，

1）漲得最好的黃金股ETF，年內漲幅超30%；

但是，你看，它們最近5日直接漲了16%、17%，都是最近投資黃金的情緒幾近拉滿時漲的…

2）四個黃金ETF，年內漲幅均在26%，近5日漲幅均在7%。

那麼，我們就先從黃金股ETF說起。

黃金股ETF是股票型基金，買它等於買了與黃金有關的一攬子股票。

黃金股ETF，跟蹤的是中證滬深港黃金產業股票指數（931238.CSI），這個指數主要聚焦黃金產業鏈的上市公司，前十大成分股都是金礦龍頭，比如山東黃金、紫金礦業、中金黃金、赤峯黃金等。

買黃金股ETF，等於買黃金產業上市公司，能不能賺錢跟黃金價格、金礦經營效率、黃金開採量等都有關係。

很明顯，金價上漲（以及預期和情緒）直接帶火了黃金股ETF。

再看，黃金ETF。

黃金ETF屬於商品類基金，掛鉤黃金現貨合約，緊隨金價波動。

國內黃金ETF投資於上金所黃金現貨合約，主要是指AU99.99合約或上海金集中定價合約，價格深受國際金價影響。上海金價基本上與倫敦金（倫敦現貨黃金）、紐約金（紐約期貨黃金）漲跌同向。

一手（100份)黃金ETF對應1克黃金，黃金ETF相當於存放在上金所的實物黃金的持有憑證。

黃金ETF，可在證券市場交易（場內交易，要開通證券賬戶），買賣方式與股票類似。

要說它與股票最大的不同，有兩方面：

（1）“T+0”交易：當日買入的份額，可當日賣出，可以短線交易賺價差。

（2） 大宗商品價格漲跌沒有上下限，遇到黑天鵝或者極端事件，風險可能無限大。

而股票只能“T+1”交易，且日內有漲跌幅限制。

從這兩個層面來講，

投資黃金ETF的風險，高於投資黃金股ETF。

當然，投資黃金ETF沒有證券賬戶也能行，可以通過“黃金ETF聯接基金”來實現。

黃金ETF聯接基金與黃金ETF並無本質不同，只是投資渠道、投資門檻和費率略有差異。

黃金ETF只能場內來買賣，而黃金ETF聯接基金可以在銀行、券商和第三方基金銷售平臺來買賣，不過，不支持“T+0”。

中國的絕大部分黃金ETF，都是被場外投資者買走的。

據《大馬哈投資》數據顯示，

2024年底的14只黃金ETF，70%規模是聯接基金貢獻的，而且以短期投資的C份額爲主。

另，這14只場內ETF持有人戶數僅20.3萬出頭，對應的場外ETF聯接持有人有1.3億戶。

可見廣大的中國人民，對黃金投資很熱衷。

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被買爆的黃金ETF

據數據顯示，年初以來黃金ETF總回報已超25%。

目前場內14只黃金ETF合計規模已超1343億元，較年初規模增幅已高達93%，幾近翻倍。

首先來看，黃金ETF的“四大金剛”。

華安基金旗下黃金ETF，上演了“強者恆強”，絕對的市場第一，佔全市場份額40%。

截止4月15日，華安黃金ETF，規模已經高達548億元了，4月來新增金額已高達111億元，今年新增規模已超262億元，增幅超90%。

另外值得說道的是，國泰基金旗下的黃金ETF，今年新增規模89億元，增幅125%。

博時黃金ETF和易方達黃金ETF，今年來新增金額都超過90億元了。

黃金ETF，妥妥的被買爆了。

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黃金ETF，我們要跟嗎？

黃金價格不斷飆升，黃金類產品“霸榜”，投資黃金的情緒面，太高亢了。

一片看漲聲中，我們的頭腦反而要冷靜了。

一定、一定、一定要重視風險、重估風險。

假如黃金中短期來一波5%-10%的回調，現在衝進去的勢必當韭菜。

如果你是黃金投資的老手，現在可以適當考慮落袋爲安；如果您是新手，想要開始配置黃金，最好分批分期，逢低配置。

如果，想要配置黃金ETF，那麼看下錶。

一表看透14只黃金ETF

買黃金ETF，幾點原則說在前面：

1）選規模大的、流動性好的。

2）看跟蹤誤差，儘量選跟蹤誤差小的。

3）買時注意溢價風險。

最後，通過14只黃金ETF一覽表，我們可以着重看：

A. 華安、博時、易方達和國泰家的黃金ETF，規模大，流動性強。

另外，這四隻發行最早，追蹤效果也最好。

B. 華夏、工銀瑞信旗下的黃金ETF。費率低，規模較大，流動性充足，最近的表現不錯（看霸榜圖）。

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