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中銀證券安進債券型證券投資基金2025年第1季度報告顯示，該基金在一季度面臨諸多挑戰，其中本期利潤大幅下降以及基金份額的細微變動值得投資者關注。

各指標表現差異大

本季度，中銀證券安進債券A與C的主要財務指標呈現出不同態勢。從數據來看：

安進債券A本期已實現收益爲57,861,867.89元，但本期利潤卻爲 -152,014,453.19元，意味着儘管有一定的利息、投資等收益，但公允價值變動收益不佳，導致整體利潤大幅虧損。加權平均基金份額本期利潤爲負，反映出每一份基金在本季度給投資者帶來的是負收益。期末基金資產淨值高達33,687,888,389.11元，顯示出基金規模龐大。安進債券C各項指標數值相對較小，但趨勢與A類相似。

淨值增長率與基準對比

中銀證券安進債券A和C在不同時間段的淨值增長率與業績比較基準收益率對比如下：

過去三個月，市場環境不佳，兩者淨值增長率均爲負，但跑贏業績比較基準。從長期看，自基金合同生效起至今，安進債券A和C的淨值增長率大幅超過業績比較基準收益率，顯示出基金在長期投資中的良好表現。不過，短期的負增長仍需投資者關注市場變化對基金淨值的影響。

一季度債市波動影響基金運作

一季度債市波動劇烈，1月債市調整初現，短端利率上行，長債相對堅挺。2月債市先因資金面寬鬆下行，但中旬起因資金趨緊和股市上漲，債券收益率大幅上行。3月，兩會政策未達市場預期，貨幣政策降息降準落空，債市繼續承壓，不過後期央行操作使債市暫時穩定。

在此背景下，該基金主要投資於利率債和高等級信用債，優化資產配置結構，追求穩健收益。這種策略在波動的債市中，一定程度上保障了基金資產的穩定性，但也受到債市整體調整的影響，導致本期利潤下滑。

份額淨值增長率與基準對比

截至報告期末，中銀證券安進債券A基金份額淨值爲1.0546元，本季度份額淨值增長率爲 -0.45%，同期業績比較基準收益率爲 -1.19%；安進債券C基金份額淨值爲1.0497元，本季度份額淨值增長率爲 -0.47%，同期業績比較基準收益率爲 -1.19%。

雖然基金份額淨值增長率爲負，但均跑贏業績比較基準，說明基金在市場不利的情況下，通過投資策略的調整，相對業績比較基準取得了一定優勢。

資產配置以債券爲主

報告期末基金資產組合情況如下：

基金資產主要集中在固定收益投資，佔比高達99.53%，其中債券投資爲全部固定收益投資，顯示出基金以債券投資爲主導的特點。銀行存款和結算備付金佔0.47%，其他資產佔比極小，整體資產結構較爲穩定。

各類債券配置分析

報告期末按債券品種分類的債券投資組合如下：

金融債券佔比最高，達76.16%，其中政策性金融債佔70.86%，是主要配置品種。企業債券佔16.68%，中期票據佔6.73%。這種配置結構體現了基金在追求收益的同時，注重債券的安全性和穩定性，以高等級債券爲主。

A、C類份額變動情況

開放式基金份額變動情況如下：

中銀證券安進債券A和C的份額變動幅度較小，整體基金份額總額保持相對穩定。A類份額申購略多於贖回，C類份額贖回多於申購，但均未對基金規模造成重大影響。

報告期內，機構投資者持有31,943,230,004.97份，佔比99.9976%，存在單一投資者份額佔比達到或超過20%的情況。這使得基金面臨市場行情突變時大額贖回甚至鉅額贖回的風險，增加基金管理人的流動性管理壓力，基金資產淨值也可能受到不利影響或產生較大波動。投資者需密切關注這一風險因素。

聲明：市場有風險，投資需謹慎。 本文爲AI大模型基於第三方數據庫自動發佈，任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，不構成個人投資建議。受限於第三方數據庫質量等問題，我們無法對數據的真實性及完整性進行分辨或覈驗，因此本文內容可能出現不準確、不完整、誤導性的內容或信息，具體以公司公告爲準。如有疑問，請聯繫biz@staff.sina.com.cn。

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責任編輯：小浪快報