David Chau的“鐵禿鷹”策略專注於一種複雜的期權交易,只要標普500指數保持在設定的交易區間內或超出該區間,就能實現盈利。在他帶領下,千人“禿鷹軍團”的頭寸規模之大,足以撼動整個美股市場,部分交易甚至超過了30,000份合約。
你可能從未聽說過大衛·周(David Chau)這個名字,但在華爾街期權交易圈裏,“禿鷹隊長”(Captain Condor)的名號如雷貫耳。
這位31歲的頂級交易員,並不像傳統金融大佬那樣出現在華爾街高樓的頂層辦公室,而是在內華達州自己的家中,通過一套複雜的期權策略,指揮着一支超過1000人的交易軍團。
其交易規模之大,有時甚至能夠撼動整個美股市場。
從神祕大戶到“禿鷹隊長”
“禿鷹隊長”首次進入大衆視野是在去年。當時,一些人注意到市場上出現了與標普500指數掛鉤的數百萬美元期權大單。很快,這些足以撼動市場的龐大交易開始被冠以“禿鷹大軍”稱號,一羣期權交易者決心揭開“隊長”的真實身份。
很快,David Chau出面“認證”,“禿鷹隊長”正是他本人。
Chau自稱“社恐”,喜歡宅家做交易,但他並非獨行俠。
他經營着一個擁有1000多名成員的線上交易社區。當他在社區中分享自己的股指期權交易時,許多追隨者會跟進下注,放大他的交易影響力。有時,他們押注標普500指數波動性的頭寸規模足以撼動整個股票市場,部分交易甚至超過了30,000份合約。
“當合約數量超過10,000份時,就開始成爲真正的大事,”芝加哥Kai Volatility Advisors創始人Cem Karsan表示。“如果達到20,000份,那就是市場上的頭號大事。”
作爲一個日內交易員,Chau的招牌交易手法,是在標的資產交易價格之上買入或賣出認購期權,同時在標的資產交易價格之下買入或賣出認沽期權。根據下注方式不同,這一策略在標普500指數保持在特定交易區間內或超出該區間時獲利。
因爲當這些交易在圖表上展示時,數字會從兩側突出,形如鳥翼,因此該策略又被稱爲“鐵神鷹”策略。當股價大於高盈虧平衡點或小於低盈虧平衡點時,該策略獲得正收益。
“市場是戰場,對吧?你必須像前線士兵一樣,需要有堅強的意志力,”Chau在接受媒體採訪時表示,“我只是喜歡待在家裏,做自己的事。”
Chau的交易風格極具冒險色彩。當他的一次下注虧損時,第二天他會下另一個賭注,合約數量大約是之前的兩倍,而社區成員會跟着他的策略行動。這種做法在賭博界被稱爲馬丁格爾策略(Martingale strategy),旨在讓賭徒有機會在押注最終成功時收回損失並獲得利潤。
“我的目標不是避免虧損,而是確保虧損不會摧毀投資者的整個賬戶,”Chau解釋道,“不願承擔這種風險的交易者應該選擇退出。”
千人交易軍團
Chau的身份,對於那些花錢參加他發起的InsideOptions期權培訓項目的人來說早已不是祕密。
目前,已有超過1000人加入了該項目的Slack頻道,在那裏學習Chau的交易心法,Chau偶爾也會在Youtube上免費分享一些期權交易的課程。據稱,該項目已幫助許多投資者在投資中獲得了可觀回報。
InsideOptions項目對會員的交易資金有一定要求。Chau在Instagram上發佈的一個帖子寫道:
如果你有26000美元並且想讓這筆錢發揮價值,我可以幫你像全球排名前1%的交易者那樣交易,用一種經過驗證的策略,即使你幾乎沒有經驗也沒關係!
至於Chau自己的交易資金來源,他在採訪中說,他用自己和他創立的另類基金SPX Program Fund LP的資金進行交易。
該基金成立於2023年,旨在爲複雜的投資者提供有效的主動交易策略。目前,SPX Program有30多位投資者,其中很多人也是InsideOptions項目的成員。Chau沒有透露該基金的資產規模,但稱其“超過七位數”。
新一代網紅交易員,會以何種方式結束?
美國散戶對明星交易員的關注已有百年之久,從“少年淘金者”傑西·利弗莫爾(Jesse Livermore),到MeMe熱中的“咆哮貓咪”基思·吉爾(Keith Gill),這些交易員的故事一直備受矚目。他們的冒險經歷、鉅額利潤,甚至是毀滅性的虧損,都被人們傳頌爲勵志傳奇或警示故事,成爲投資界的經典範例。
而“禿鷹隊長”走紅的時期恰逢美國期權市場的驚人增長。自2020年底以來,散戶的期權交易量激增,當時疫情封鎖和政府刺激計劃引發了市場反彈,重新喚起了美國人對日內交易的興趣。
根據期權清算公司(OCC)的數據,2024年每天交易的期權合約達4900萬份,高於2019年的1900萬份。自此以來,交易量每年都在創紀錄。隨着市場規模的擴大,散戶的份額也在增加:數據顯示,截至去年年底,他們佔所有期權活動的29%,高於2020年初的23%。
Chau無疑是這些交易中的領軍者。然而,並非所有人都認爲期權市場需要一位美國隊長式的人物。
因爲這種策略風險巨大,衍生品數據公司SpotGamma的創始人Brent Kochuba表示。
我認爲這隻會以不好的方式結束。如果他知道自己在做什麼,那很好。但這種規模有點瘋狂。在每筆交易上加倍下注簡直就是賭博。
Kochuba一直在跟蹤Chau及其社區的交易,他擔心如果這些賭注的規模變得太大,而他們的資金支持不足,策略可能會崩潰。
在其他人的爭議中,Chau的影響力不斷擴大,他在Instgram的粉絲數量已經超過6.6萬。SPX Program目前在孵化基金中進行實盤交易,預計將在2024年下半年進行私募發行。
但Chau似乎也意識到了風險,他表示正在考慮不再接受新成員。
我一直擔心即將到來的厄運。沒有什麼好事能永遠持續下去。
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