2015年，是外賣四巨頭燒錢補貼的最高潮，隨着後續一系列的或收購、或合併業務，行業最終回到了兩大巨頭、各自安好的局面。

沒有想到的是，這種平靜在10年以後被打破了——隨着新玩家的入局，各自殺入對方核心腹地，從輿論到業務都開始了貼身肉搏——互聯網行業，已經很久沒有如此激烈的火藥味了。

在兩家熱戰正酣時，“三國殺”裏的另一位玩家餓了麼，此刻卻顯得有些“低調”。

爲什麼餓了麼能坐得住？這段時間在幹嘛？

熱戰來自遠近場融合的摩擦

要回答上述問題，需要先還原這場大戰的商業底層。

在即時電商領域的商業選擇上，兩家均以自營模式爲主。這種模式的關鍵點，在於對供應鏈規模和效率的絕對掌控。

可以說，這場戰爭是兩條供應鏈的正面硬剛，是倉配體系的激烈衝撞，也是遠場電商與近場電商在融合期的必然摩擦。

供應鏈的競爭直白而殘酷。如果說在遠場電商消費和近場外賣消費相對獨立的時期，雙方還有空間能各安其事——那在消費習慣加速向近場遷移的趨勢下，就是你有我無、你多我少的零和博弈。

一位即時零售業內人士以iPhone 16這樣的爆品舉例：新iPhone發售總共就那麼多部，給他的倉多配幾部，給你的倉就少幾部，兩者競爭不只是用戶端，貨源、利潤、渠道……都是供應鏈上的直接利益，任誰無法袖手旁觀。

所以，這是一場關係雙方核心利益的對決，也是一場早晚會發生的正面火拼。

餓了麼爲何沒下場？

商業趨勢的演變，遠場與近場界限的消融，註定會給頭部玩家帶來陣痛。爲何餓了麼沒有進入類似的戰局？

答案很直接，因爲和餓了麼走同一商業模式的遠場對家，是同爲阿里系的淘寶天貓。

“生態模式”賺佣金，“自營模式”掙差價。

走生態模式，意味着平臺不搞自營，核心價值在於提供好服務、吸引本地零售商家和品牌商家入駐、催化交易發生，靠商家的交易來掙“撮合費”。

在這條戰略路線的選擇上，餓了麼走得非常篤定。

2024年，餓了麼管理層就在多個公開場合對外表明，餓了麼堅決不在供應鏈上爭利，並且身處阿里巴巴生態體系中，要與淘寶、支付寶、高德等多端共振，做“餓了麼特色的即時零售”。

所以對餓了麼來說尤其幸運的是，當“自營賽道”的遠近場選手PK賽難以避免，“生態賽道”的暗流湧動，則在阿里內部體系的佈局裏被提前化解了。望向更遠的零售交易場，餓了麼同條賽道的是阿里家中手足，這是得天獨厚的優勢。

去年7月，淘寶升級“小時達”爲App一級入口，並與餓了麼深度合作，覆蓋超市便利、藥店、蔬菜水果、酒水飲料、鮮花綠植等品類。通過“小時達”，淘寶不用再造一個外賣生態，可以直接接入餓了麼的全量近場供給；餓了麼也自然承接了淘寶側的全新流量，當淘寶用戶有急速需要滿足的消費需求，可以立馬提供供給和配送服務。

據接近項目內部人士瞭解，雖然沒有大規模的推廣，但在不到一年的時間裏，淘寶小時達側已爲餓了麼提供了數百萬量級的新消費者。

同樣的，在去年10月，餓了麼推出近場官方旗艦店，採取社會化供應鏈模式，串聯線下門店，比如前置倉、店倉一體門店、店中倉等等，讓零售品牌可以在餓了麼開店統一運營，並且在一些場景中，還可以串聯起阿里生態內部如高德、支付寶等等流量入口。

當我們將視角拉遠，可以看到在平臺爲主的模式下，阿里確實是如今唯一一家遠/近都有核心前鋒的玩家。在平臺爲主、業態互補的模式下，阿里不需要去切遠場、也不需要急着補近場，只需要稍推動“遠近融合”的發生，就可以有效避免內耗和互博帶來的損失。

從這點來看，這也恰巧證明了阿里當年收購餓了麼、押注本地生活、探索新零售等等一系列佈局的前瞻性。這讓體系中的餓了麼和淘寶，在當下的應對和創新上都可以更爲從容。

且可預見，這一波大戰會加速即時零售發展，也或將繼續推動餓了麼與阿里系全域場景的融合進一步加速、走深。

暗度陳倉，偷偷發育

2025開春風浪，餓了麼雖然沒在明面喊話迎戰，實際也沒有躺平。

作爲開源大模型的堅定支持者，阿里不僅手持Qwen，在B端擁有阿里雲的根基、在C端擁有夸克等超級應用，還很早就投中了大部分頭部大模型獨角獸。來到新一年，阿里集團高層也明確主張，在現有業務中全面實現“AI化”。

藉着大戰的窗口期，餓了麼已暗渡陳倉、卷向AI新賽道。

3月中旬，餓了麼運用AI技術研發並上線了“全息盾”系統，進一步加強平臺對於門店和商品的合規性治理。通過“全息盾”系統的AI智能排查能力，可以高效識別品牌侵權、違規商品、虛假門店的風險點，達到及時發現、及時處置的整治目標，將傳統人力需要半天完成的工作，壓縮至1分鐘以內。這也是餓了麼首次將AI Agent產品應用於平臺的合規性治理，爲平臺治理提供了全新的技術武器。

同樣在3月，餓了麼對零售商家的經營助手再次進行升級——2024年，餓了麼發佈即時零售領域的行業首個AI經營助手，幫助商家智能生成各類經營關鍵報表和關鍵數據，還可實現AI選品和選址等功能需求。此次升級後，全新版本適用場景更全、零售商家均可免費使用。

4月初，餓了麼面向商家側全量發佈商家入駐AI助手。這款基於AI開發的智能助手，不僅支持自然語言對話式服務，還可一站式引導商家完成包含實名認證、簽約授權、材料上傳、智能預審等在內入駐流程。操作者最快5分鐘內就可以完成資料提交及預審等流程，讓新商家的生意啓動更智能、更簡單。

而在AI服務騎手側，市場也傳出餓了麼將推出騎手AI服務助手。該端內智能體預計將覆蓋騎手全鏈路配送場景、爲騎手打造專屬智能夥伴。通過AI服務助手以及一系列智能AI裝備的推廣，今年餓了麼預計將大幅提升騎手的體驗、效率和保障。

從用戶、商家、騎手到平臺治理，餓了麼今年在AI上的表現極爲迅猛。當行業還在肉搏時，餓了麼一直在偷偷發育。

“三國殺”的中立之道

穿透你來我往的爭論、“向上突破”反內卷，餓了麼在這場“三國殺”裏的自我定位很清晰。

這一方面來自，外賣行業以時間鑄就的壁壘，比所有人預想的都要高；另一方面則來自，餓了麼保持中立的特殊身位。

無論另外兩方玩家利益的“此消彼長”，餓了麼與他們的路線選擇南轅北轍，並無直接衝突。與此同時，任何一方若贏得餓了麼這個隊友，都能變成“二打一”的有利局面；當然，反之亦然。

相比傳統電商平臺生意而言，外賣行業的壁壘不僅需要極強的本地即時履約能力，對供給、需求、物流三端峯谷整合的精細化運營能力，以及極高要求的地面運營能力。這也是爲何年年都有“三國殺”，但每次新入局者在補貼和燒錢結束後，商家和消費者總還是會留在老玩家。

在“三國殺”外，同樣值得關注的是——如果回顧歷史，所有產業競爭的顛覆，最後都是因技術創新帶來生產力變革。傳統補貼商戰在其中產生的影響，回頭來看九牛一毛。

家門口對打的夫妻老婆店，有一天會發現用戶都去盒馬叮咚、去山姆奧樂齊買菜了；傳統車企圍繞內飾、油耗測評打來打去，猛然發現市場已被新能源車收割……類似案例不勝枚舉。

每每最後打掃市場份額的不是友商，也不是補貼，而是新技術和業態。

所以從行業視角而言，當下真正值得頭部玩家做的，還是拓增量，將蛋糕做大。就像在汽車、服裝等等行業，頭部玩家要麼在出海“卷向世界”、要麼在搞AI“向上突破”。如果說出海還有外貿局勢的干擾，那麼AI就是不容錯過的機會。

身處“三國殺”中，不輕易出招，也很難被動搖，這或許就是餓了麼的中立之道。

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