來源：期貨日報
早上好，先關注下海外市場。
21日晚間，美股再遭重挫，三大指數低開低走，道指跌2.17%，納指跌2.68%，標普500指數跌2.27%。
科技股全線大跌，特斯拉大跌超6%，英偉達跌超5%，亞馬遜、Meta、博通跌超3%，蘋果、微軟、谷歌跌超2%。
與此同時，美元也遭到猛烈拋售，美元指數一度跌破98關口，為2022年3月以來首次。非美貨幣全線大漲，美元兌日元跌0.93%，逼近140關口；歐元兌美元上漲0.92%，至1.1499；英鎊兌美元上漲0.74%，至1.3393。美元兌離岸人民幣跌0.11%，報7.2954。
另外，美國國債亦短線走低，美國30年期國債收益率一度觸及4.989%，10年期國債收益率一度突破4.4%。
華爾街分析人士表示，美股、美元、美債遭遇「三殺」的主要原因是，特朗普上週考慮撤換聯儲局主席，使聯儲局的獨立性受到質疑，投資者對美國經濟的信心再次受到打擊。
消息面上，特朗普再催聯儲局降息，並表示美國實際上已不存在通脹。不過，最新的數據顯示，聯儲局偏好的通脹指標仍高於其設定的目標水平。
據央視新聞消息，當地時間4月21日，美國總統特朗普在其社交媒體平臺「真實社交」上發文，再次敦促美國聯邦儲備委員會作出降息決定。
特朗普在帖文中宣稱：「美國實際上已不存在通脹，能源、食品及其他大多數商品價格下行趨勢如此顯著，幾乎不可能引發通脹。但如果‘太遲先生’（指聯儲局主席鮑威爾）不立即降息，美國經濟將面臨放緩風險。」
特朗普近來頻繁施壓鮑威爾，要求聯儲局立即降息，並稱鮑威爾的行動總是「又遲又錯」，「越早走人越好」。
鮑威爾當地時間4月16日在芝加哥經濟俱樂部發表講話時說，「美國政府已宣佈的關稅上調幅度遠超預期水平，這給美國經濟帶來的影響，包括推高通脹和抑制增長同樣可能超出預期，令聯儲局貨幣政策制定面臨更棘手局面。」他表示，「聯儲局在決定是否調整利率前，將繼續觀察加徵關稅及其他經濟政策的實際影響。」
特朗普在其第一任期就頻繁公開批評聯儲局及鮑威爾，經常敦促聯儲局降息。開啓第二任期以來，特朗普也多次對鮑威爾施壓，要求其降息。鮑威爾則在多個場合強調，聯儲局將保持政策獨立性，政策調整需基於經濟數據而非政治干預。
Evercore ISI副總裁克里希納·古哈表示，特朗普若試圖解僱鮑威爾，可能會引發美國股市的劇烈拋售。他稱：「如果你開始質疑聯儲局的獨立性，那就等於是在提高聯儲局降息的門檻。如果你真的嘗試解僱聯儲局主席，我認為市場將出現嚴重反應，收益率會上升，美元會走弱，股市會大幅下跌。我無法相信政府真正想要實現這樣的結果。」
Nationwide首席市場策略師馬克·哈克特表示，儘管特朗普政府在降低利率方面的意圖「非常明確」，但「最終結果無法預測」。哈克特補充道，目前的施壓與2018年和2019年的言論類似，不過「就像關稅一樣，這更可能是在公開場合進行的談判，意圖通過口頭施壓來影響決策，因為若真的解僱（鮑威爾），無疑將導致市場動盪」。
截至收盤，截至收盤，道指跌2.48%，納指跌2.55%，標普500指數跌2.36%。美元暴跌至去年10月份以來的低點，資金加速流向日元、黃金等避險資產。
WTI原油期貨收跌2.47%，報63.08美元/桶。布倫特原油期貨收跌2.50%，報66.26美元/桶。
黃金再創新高
美元走軟、特朗普對聯儲局的批評以及持續的貿易戰擔憂，共同推動了市場避險需求高漲。
新加坡華僑銀行策略師克里斯托弗·黃指出，如果聯儲局的公信力受到質疑，可能會侵蝕市場對美元的信心，並加速資金流入包括黃金在內的避險資產。高盛集團預測黃金價格明年年中有望觸及4000美元/盎司。
今日最新數據顯示，COMEX黃金期貨一度突破3445美元/盎司關口，再次創下歷史新高。自4月7日以來，COMEX黃金期貨漲超14%。此外，昨日現貨黃金價格日內一度漲近100美元/盎司。截至發稿，現貨黃金價格突破3440美元/盎司，創歷史新高。
市場人士：追漲需謹慎
金瑞期貨貴金屬研究員吳梓傑告訴期貨日報記者，今年黃金價格不斷創新高，主要原因有三點：一是黃金實物需求增長。自俄烏衝突爆發以來，各國「去美元化」訴求愈發顯著，去年全球央行購金量連續三年超過1000噸，今年一季度中國人民銀行繼續小幅增持黃金，有效支撐了金價。機構和個人投資方面，黃金ETF的持續正流入以及投資金條的火爆也導致實物需求進一步增長。
二是地緣政治風險抬升金價。中東和俄烏局勢反覆、美國關稅政策帶來的經濟風險和不確定性大幅增加，作為優質的避險資產，黃金自然受到追捧。
三是資本市場的前瞻交易行為。雖然十年期美債的實際收益率仍在2.1%左右的高位，但利率期貨已對激進的降息預期進行計價，疊加美元指數自去年11月的高點回落，流動性邊際寬鬆與機構資金順勢加倉，共同推高了金價。
事實上，當前各國投資者為尋求「避風港」，加速增持黃金、歐元、日元等資產。記者注意到，金價衝高時，黃金ETF的表現顯著跑贏現貨。今年以來，國內主要黃金ETF的漲幅約為35%，高於同期金價30%的漲幅；更有海外黃金ETF的漲幅達到50%。另外，黃金產業鏈上游的礦企如紫金礦業、山東黃金和湖南黃金等在金價大漲的情況下銷售利潤飆升，今年以來股價漲幅十分可觀。
美國潛在的通脹和經濟壓力、全球貿易戰升級等因素使各國的投資者和機構湧入黃金市場避險。世界黃金協會（WGC）最新公佈的數據顯示，今年一季度，黃金ETF錄得三年來最大的季度資金流入，淨流入226.5噸。
廣發期貨貴金屬研究員葉倩寧告訴記者，投資黃金最重要的邏輯是黃金的貨幣屬性，當貨幣超發或美元信用受損時，黃金的稀有性和優良的物理化學性質，作為「硬通貨」能很好地起到保值和儲藏的作用。另外，從金融屬性來看，黃金與其他資產的相關性較低，機構投資者在其投資組合中往往會適度配置黃金，以更好地穩月供資組合的淨值曲線，而商品屬性又能讓黃金在高通脹的環境中取得顯著收益。
金價持續上漲，今年還能「上車」嗎？對此，吳梓傑認為，黃金中長期仍有較好的上漲前景。一旦聯儲局開啓降息週期，疊加各國央行持續買入和美元走弱等因素，金價有望突破3500美元/盎司大關。不過，黃金連續上漲後，若聯儲局意外延長「更久更高」的利率立場，或者全球貿易戰逐漸熄火，投機性多頭預計會大量止盈，金價短線可能出現5%~10%的回撤。對於投資者而言，更合理的做法是在金價回調時分批加倉，以ETF配置為核心，輔以期貨或期權進行戰術性操作，並在每輪大幅拉昇後及時對沖或減倉，保持倉位的靈活性。
「黃金中長期上漲的驅動在於美國關稅政策和債務壓力帶來的經濟衰退風險提振避險需求，全球央行和金融機構持續購金使黃金基本面偏緊。在聯儲局偏‘鷹’的情況下，未來一段時間美國宏觀政策風險和金融市場風險難以消退，多頭對黃金的需求有所增加。展望後市，在美元持續貶值的情況下，金價年內有望達到3600美元/盎司。」葉倩寧說。
責任編輯：趙思遠