【大行評級丨海通國際：降百威亞太目標價至7.9港元 進入戰略調整期】海通國際發表報告指，百威亞太(1876.HK)去年在中國市場的全年銷量按年下滑11.8%，噸價下跌1.4%，市場份額收縮149個基點。雖然管理層明確了今年提升市場佔有率的目標，並採取改善庫存管理、拓展家庭渠道、推出創新產品等一系列措施，但該行認為，趨勢逆轉頗具挑戰性。該行認為，集團今年更可能是戰略調整期，而非收穫期，短期業績或因改革及外部衝擊而受壓。不過，如果公司可改善核心問題，則有望扭轉中國市場份額長期下滑的趨勢，為中長期復甦奠定基礎。該行預計集團2025至2027年的每股盈利分別為5美分、5美分、及6美分，目標價由10.1港元下調至7.9港元，維持“中性”評級。
海通國際發表報告指，
百威亞太(1876.HK)去年在中國市場的全年銷量按年下滑11.8%，噸價下跌1.4%，市場份額收縮149個基點。雖然管理層明確了今年提升市場佔有率的目標，並採取改善庫存管理、拓展家庭渠道、推出創新產品等一系列措施，但該行認爲，趨勢逆轉頗具挑戰性。該行認爲，集團今年更可能是戰略調整期，而非收穫期，短期業績或因改革及外部衝擊而受壓。不過，如果公司可改善核心問題，則有望扭轉中國市場份額長期下滑的趨勢，爲中長期復甦奠定基礎。該行預計集團2025至2027年的每股盈利分別爲5美分、5美分、及6美分，目標價由10.1港元下調至7.9港元，維持“中性”評級。
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