智通財經APP獲悉，近期，多家銀行下調整存整取定期存款利率，主要集中在三年期、五年期等定期存款產品的利率調整。業內人士認爲，近期部分銀行下調中長期存款利率，主要考量依舊是控制負債成本，以應對淨息差收窄壓力，未來一段時間，市場利率將仍然處於下行趨勢，存款利率還有可能繼續下降。

近日不少民營銀行、村鎮銀行開始降息。

例如，據陸良興福村鎮銀行公衆號消息，該行自4月22日起下調一年期、兩年期及三年期的整存整取存款利率，調整幅度均爲5個基點。據瞭解，這是該行4月第二次、年內第三次調整存款利率。經過三輪調整，該行各項存款產品利率全面低至2%以下;調整幅度最大的產品是五年期定期存款，相比去年11月的2.25%，下降了65個基點至1.60%，並與三年期存款的1.95%形成“倒掛”。

多家股份制銀行也下調存款利率。有記者獲悉，浦發銀行近日下調了3年期定期存款利率。“目前，3年期定期存款利率爲2.05%，較此前2.15%下降了10個基點。如果存款人所在企業與我行有代發工資業務合作，存款人可享受3年期2.1%的利率。”浦發銀行一家支行人士說。

招商銀行出現1年期存款利率與3年期、5年期存款利率倒掛，其中1000元起存的1年期“靈動存”年利率爲1.60%，而50元起存的3年期、5年期“靈動存”年利率分別爲1.50%和1.55%。

通常情況下，銀行定期存款期限越長，利率越高。當前，這一傳統認知被打破，銀行業頻頻出現中短期存款利率高於長期存款利率的現象。

招聯首席研究員董希淼表示，存款利率倒掛的原因是多方面的，一方面，這反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款，所以中長期存款利率反而更低。另一方面，部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。此外，存款利率倒掛也與一段時間來短期存款市場競爭加劇等因素有關。

淨息差是衡量銀行盈利性的重要指標。國家金融監督管理總局公佈的數據顯示，截至2024年四季度，商業銀行淨息差爲1.52%，較三季度下降1個基點，較2023年四季度下降17個基點。在各家銀行陸續召開的業績說明會中，部分銀行管理層認爲，息差下行態勢還將延續，但下行幅度會有所收窄，將會通過強化負債端成本管控等方式穩息差。

平安銀行管理層表示，預計2025年行業息差下行放緩，該行在負債端要繼續加大負債成本的壓降；浙商銀行管理層表示，要把資源用在刀刃上，經營策略從“資產端發力”調整爲“負債端發力”，持續壓降存款付息率等。

不過，隨着銀行存款利率下調等積極因素的釋放，業內研究人士看好銀行淨息差壓力得到緩解。長江證券分析師馬祥雲近日發佈的研報認爲，2025年主流銀行淨息差將逐步企穩，因爲近年來已經多輪下調存款掛牌利率，隨着2025年大量定期存款到期，存款付息率將加速下行，且2026年仍將延續下行趨勢。

分析人士稱，當前銀行存款利率正處於下行通道，未來仍有進一步下調的空間。一方面，市場對降準、降息等政策的預期增強;另一方面，銀行爲了保持淨息差水平，會繼續採取靈活的資產負債配置策略。

相關概念股：

郵儲銀行(01658)：3月27日，郵儲銀行發佈截至2024年12月31日止年度業績，營業收入3491.33億元，同比增加1.81%;利息淨收入2861.23億元，同比增加1.53%;歸母淨利潤864.79億元，同比增加0.24%;基本每股收益0.81元。公告稱，2024年，郵儲銀行資產總額17.08萬億元，較上年末增長8.64%，負債總額16.05萬億元，較上年末增長8.69%，資產負債規模穩居國有大行第5位;營業收入3491.33億元，同比增長1.81%，增速居國有大行前列;歸母淨利潤864.79億元，同比增長0.24%;堅持“量價險”均衡策略，實現淨息差1.87%，繼續保持同業領先。

中國銀行(03988)：3月末高盛發佈研報稱，上調對中國銀行(03988)今年至2027年撥備前經濟溢利及淨利潤預測平均2%及7%，反映超預期的淨息差、海外業務支持下改善的手續費收入增長、較弱的投資收益及較低的有效稅率。該行上調對中行目標價，由4.91港元升至5港元，維持“買入”評級。

農業銀行(01288)：4月初瑞銀髮布研報稱，在過去兩年，農業銀行(01288)收入及淨利潤均保持優於同行水平。然而，鑑於貸款增長放緩、淨利差下降和交易和投資收入貢獻減少，該行預計今年其財務狀況的差異將會較小。該行表示，將農業銀行今年每股盈利預測上調1.4%，2027年至2028年每股盈利預測下調1%至4%，其目標價由4.25港元上調至4.8港元，其評級由“買入”降至“中性”。

招商銀行(03968)：4月初，瑞銀髮布研報稱，在基本面來看，預料招商銀行(03968)今年淨利潤增長將加速至3.7%，主要由於淨利息收入溫和增長、手續費收入觸底、成本控制和不良貸款趨勢穩定。該行表示，由於中國市場利率下降，預料招商銀行的股本回報率將下降0.8個百分點至13.7%，並在與中國大型銀行相比之下，料招商銀行將保持相對強勢。該行將其目標價由45.5港元上調至52港元，維持“買入”評級。