雷遞網 雷建平 4月26日

博雷頓科技股份公司（簡稱：“博雷頓”，股票代碼：“1333”）日前開啓路演，預計2025年5月7日在港交所上市。

博雷頓此次發行價爲18港元，上市費用高達8620萬港元，佔此次募資總金額的36.8%。此次上市募資淨額約1.48億港元。

博雷頓此次上市引入了兩名基石投資者，一共認購6350萬港元，其中，香港欣威認購3850萬港元，長風基金認購2500萬港元。

博雷頓此次發售股本只佔全部股本的3.4%，預計估值約69億港元。

博雷頓曾接受A股上市輔導，並於2023年4月至2024年1月遞交了4份輔導進展報告，最終，於2024年4月1日終止了上市流程，選擇了赴香港上市。

年營收6.4億 虧損2.75億

博雷頓成立於2016年，業務覆蓋清潔能源生產、儲存、利用全產業鏈，可爲用戶提供風光儲運綠色能源管理一體化方案、氫燃料及純電動工程機械、礦用卡車、重卡、無人駕駛等產品。

博雷頓聚焦於新能源戰略主航道，以自主研發的動力總成，電池pack及溫度管理系統等核心技術爲基礎，具備整車研發、技術整合、生產製造等全產業鏈整合能力，已發展成爲新能源工程機械及重卡領域的企業。

博雷頓於2019年12月推出五噸級電動裝載機型號BRT951EV，隨後於2020年5月推出90噸級電動寬體自卸車型號BRT90E。截至最後實際可行日期，產品系列主要以電動型號爲特色，包括介於三至七噸有效載荷的電動裝載機，且電動寬體自卸車的噸位介乎90至105噸。

博雷頓2022年、2023年、2024年營收分別爲3.6億、 4.64億、6.35億；毛利分別爲817萬、 928萬、3684萬；毛利率分別爲2.3%、2%、5.8%。

博雷頓2024年產品銷售收入爲6.22億元，佔營收的比例爲97.8%；其中，博雷頓2024年電動寬體自卸車收入爲3.65億元，佔比爲57.4%；

博雷頓2024年來自電動裝載機收入2.24億，佔比35.3%；電動牽引車收入爲703萬元，佔比爲1.1%；備件及配件收入爲2569萬元，佔比爲4%。

博雷頓2022年、2023年、2024年經營虧損分別爲1.7億、2.39億、2.72億元；經營利潤率分別爲-47.1%、-51.6%、-42.9%；年內虧損分別爲1.78億元、2.29億、2.75億；年內虧損率分別爲49.4%、49.5%、43.2%。

博雷頓2022年、2023年、2024年經調整淨虧損分別爲1.43億元、1.9億元、2.18億元。

博雷頓2024年負債總額爲7.56億元，上年同期的負債總額爲5億元；淨資產爲6.82億元，上年同期的淨資產爲9.22億元。

截至2024年12月31日，博雷頓持有的現金及現金等價物爲1.99億元，上年同期的現金及現金等價物爲4.22億元。

陳方明控制32%股權

博雷頓執行董事分別爲陳方明、邱德波博士、孫康華、楊慧女士；非執行董事分別爲曹海毅、王振坤；獨立非執行董事分別爲周元、李曉郛博士、江百靈博士、嚴志雄。

博雷頓2018年10月進行了A輪融資，募資5016萬元，投後估值爲1.43億元；2021年8月進行2.75億元，投後估值爲16.25億元；2022年6月進行C輪融資，募資1.56億元，投後估值爲40.76億元；2023年1月完成C+輪融資9.54億元，投後估值爲52.48億元。

IPO前，上海方翱持股爲23.05%，陳方明直接持股爲8.48%，雲部落易津持股爲0.65%，上海方翱、陳方明、雲部落易津爲一致行動人，一共控制公司32.18%股權。

IPO前，博雷頓股權結構

中締持股爲7.71%，中締股東包括嘉興締芯、福建締泉、嘉興同能、淄博納贏及肖文斌，淄博納贏持股爲2.32%，福建締泉持股爲2.16%，嘉興同能持股爲1.25%，嘉興締芯持股爲1.12%，肖文斌持股爲0.84%。

鐘鼎持股爲7.03%，其中，鐘鼎五號持股爲6.39%，鐘鼎青藍持股爲0.64%；湘潭財信、長江車谷分別持股爲5.72%，湖州青雲持股爲5.28%，上海驥方持股爲4.08%。

金華博雷頓持股爲3.81%，蔡玉霖持股爲3.04%，林姿廷持股爲2.81%，科升中心持股爲1.71%，楊子彬、趙永革分別持股1.69%，楊家勇持股爲1.46%，山東動能持股爲1.43%，廣州耐必信持股爲1.35%，大洋電機持股爲1.3%，合肥仁頓持股爲1.28%， Rockets Capital持股爲1.18%；

嘉興序盈持股爲0.93%，邱德波持股爲0.84%，張曉暉持股爲0.73%，楊慧持股爲0.7%，柴廣持股爲0.65%，嶽永持股爲0.64%，山西實業持股爲0.39%，中創恆興持股爲0.22%；

星月璞瑜持股爲0.57%，趙學文持股爲0.56%，遊以菲持股爲0.51%，上海辰棋持股爲0.48%，深圳長德持股爲0.45%。

IPO後，上海方翱持股爲22.26%，陳方明直接持股爲8.19%，雲部落易津持股爲0.62%，上海方翱、陳方明、雲部落易津爲一致行動人，一共控制公司31.07%股權。

淄博納贏持股爲2.24%，福建締泉持股爲2.09%，嘉興同能持股爲1.21%，嘉興締芯持股爲1.09%，肖文斌持股爲0.81%。

IPO後，博雷頓股權結構

鐘鼎五號持股爲6.17%，鐘鼎青藍持股爲0.62%；湘潭財信、長江車谷分別持股爲5.52%，湖州青雲持股爲5.1%，上海驥方持股爲3.94%。

金華博雷頓持股爲3.68%，蔡玉霖持股爲2.93%，林姿廷持股爲2.71%，科升中心持股爲1.65%，楊子彬、趙永革分別持股1.63%，楊家勇持股爲1.41%，山東動能持股爲1.38%，廣州耐必信持股爲1.3%，大洋電機持股爲1.25%，合肥仁頓持股爲1.24%， Rockets Capital持股爲1.14%；

嘉興序盈持股爲0.9%，邱德波持股爲0.81%，張曉暉持股爲0.71%，楊慧持股爲0.68%，柴廣持股爲0.62%，嶽永持股爲0.62%，山西實業持股爲0.38%，中創恆興持股爲0.22%；

星月璞瑜持股爲0.55%，趙學文持股爲0.54%，遊以菲持股爲0.5%，上海辰棋持股爲0.47%，深圳長德持股爲0.43%。

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