來源：活報告

聯合信息於2025年4月25日首次向港交所遞交招股書，擬在香港GEM板上市，聯席保薦人爲越秀融資、華升資本。

公司是一家專業的IT解決方案服務提供商，2024年收入2.38億元，大幅增長60%，淨虧損0.13億元有所擴大，毛利率約8.9%。

LiveReport獲悉，河南聯合信息科技股份有限公司Henan Union Information Technology Co., Ltd.（簡稱“聯合信息”）於2025年4月25日在港交所遞交上市申請，擬在香港GEM板上市。

這是該公司第1次遞表，其曾於2016年9月在內地新三板掛牌，代碼爲839198，2024年10月摘牌。

公司是一家專業的IT解決方案服務提供商，專注於提供一站式及定製化IT解決方案服務，以滿足不同客戶於IT解決方案服務提供生命週期內的要求及需求。

公司的IT解決方案服務大體上可分爲三個類別，即(i)金融信創解決方案服務；(ii)智慧城市IT解決方案服務；及(iii)數字化教育IT解決方案服務。按弗若斯特沙利文的數據顯示，於2024年，公司在華南地區金融信創行業中以收入計位列第五，市場份額達3.9%。

另外，由於(i)教育行業對IT解決方案服務的持續需求；(ii)人工智能技術迭代下教育與科技的融合效應，公司自2023年起戰略性佈局數字化教育IT解決方案服務業務。未來擬持續深化人工智能技術與現有教育科技解決方案的深度融合，以強化項目技術。

財務分析

截至2024年12月31日止2個年度：

收入分別約爲人民幣1.48億、2.38億，2024年同比增長率爲60.14%；

毛利分別約爲人民幣0.23億、0.21億，2024年同比增長率爲-9.17%；

研發分別約爲人民幣-0.09億、-0.24億，2024年同比增長率爲156.58%；

淨利分別約爲人民幣-0.01億、-0.13億，2024年同比增長率爲2280.79%；

毛利率分別約爲15.72%、8.92%；

淨利率分別約爲-0.38%、-5.58%。

公司2024年收入大幅增長超60%，但利潤有所下降，毛利率下滑至8.9%，研發費用大幅增加157%，使得淨虧損也擴大至0.13億。

2024年度經營現金流爲-925.5萬，期末現金698.5萬，貿易應收6760.9萬，短期借款2914萬，短期現金壓力較大。

行業前景

根據弗若斯特沙利文的資料，中國金融信創行業的市場規模已從2020年的人民幣9億元增長至2024年的人民幣154億元，複合年增長率爲105.8%，預計在2025年至2029年將以21.3%的複合年增長率增長，到2029年達到人民幣401億元。

按收入計，公司在華南金融信創行業位列第五，佔3.9%的市場份額。

可比公司

同行業IPO可比公司有：高偉達(300465.SZ)、百融雲-W(6608.HK)

董事高管

主要股東

IPO前，深圳宇稱、毛先生、謝先生、何先生及孔先生被視爲公司的控股股東。深圳宇稱直接持有公司已發行股本的35.4%，其分別由謝先生持有30.8%權益、毛先生持有28.0%權益、何先生持有23.2%權益及孔先生持有18.0%權益。

此外，毛先生還直接持有公司15.3%權益，紀先生直接持有14.6%權益，鼎泰投資持有10.5%。

融資歷程

2024年12月，王立峯先生、李保玉先生、劉斐女士及香港鼎泰投資有限公司公司合計向公司投資約2600萬人民幣，每股成本概約爲人民幣7.37元，對應公司投後估值約爲1.76億元（1.87億港元）。

據LiveReport大數據統計，河南聯合信息中介團隊共計9家，其中保薦人2家，近10家保薦項目數據表現不盡如意；公司律師共計2家，綜合項目數據有待進步。整體而言中介團隊歷史數據表現需要繼續努力。

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