金吾財訊 | 華泰證券表示，25日中央召開政治局會議，對於房地產，會上提出要「持續鞏固房地產市場穩定態勢」，舉措主要集中在城中村改造、高品質住房、存量房收儲等方面。同時說明兩個層面，一方面止跌回穩有一定成效，尤其體現在銷量層面，2025Q1，重點19城的新房+二手房成交面積合計按年增長18%，但另一方面，當前房地產市場企穩的根基仍需穩固，尤其體現在房價層面，所以需要增量政策來持續發力。本次會議進一步確認了增量政策方向，考慮到一線城市的政策彈性更大，該行更加看好以一線城市為代表的核心城市復甦節奏，以及在對應區域擁有儲備或新獲取資源的房企的估值修復，繼續推薦具備「好信用、好城市、好產品」即「三好」邏輯的地產股，同時業績與現金流穩健的物管公司亦有望受益於市場止跌回穩。