文｜蛇眼財經v

最近，途虎養車發佈的2024年財報數據，可謂相當吸睛。全年營收達到147.59億元，同比增長8.5%，這個數字直觀地展現了途虎在市場上的強大吸金能力，在行業裏穩穩佔據前列。利潤方面同樣出色，毛利37.46億元，毛利率提升0.7個百分點至25.4%；經調整淨利潤6.24億元，同比增長 29.7%，經營利潤同比更是增長104%至3.31億元，盈利能力顯著增強，這樣的利潤增長幅度，在同行業中十分亮眼。

在用戶規模上，途虎養車同樣成績斐然。累計註冊用戶近1.4億，同比增長20.4%，交易用戶數達2410萬，同比增速24.8%。龐大且不斷增長的用戶羣體，是途虎服務得到市場認可的有力證明，也爲其後續發展奠定了堅實基礎。

線下門店作爲重要的服務終端，途虎的擴張速度也不容小覷。截至2024年年底，途虎工場店總數達6874家，淨增965家，覆蓋全國318個地級行政區及1759個縣級行政區，覆蓋率超 95%。無論是繁華都市還是偏遠縣城，都能看到途虎工場店的身影，服務網絡遍佈大江南北。

特別是在下沉市場，途虎更是大力推進，西北地區門店數同比增長近 30%，中西部獨立鄉鎮簽約門店數增長48%，新疆門店數增長超過60%，不斷挖掘下沉市場的潛力。此外，途虎在新能源業務方面也取得了不錯的成績，2024年新能源交易用戶數達270萬，同比激增 105%，平臺總交易用戶佔比11%，還上線新能源汽車充電業務，截至2024年12月底，已累計接入7萬座電站，覆蓋全國342個城市 ，緊跟新能源汽車發展潮流。

這樣一份亮眼的數據，無疑彰顯了途虎養車在汽車後市場的強大實力和領先地位，讓同行羨慕，也讓投資者充滿信心。但正所謂“人無遠慮，必有近憂”，在這些光鮮亮麗的數據背後，也隱藏着一些不爲人知的隱憂。

表面繁榮下的三大隱憂

隨着途虎養車規模的不斷擴大，品控問題逐漸浮出水面。

（一）加盟模式的隱患

途虎養車門店數量快速增長，背後近90%的門店採用加盟合作模式。這種模式確實讓途虎在擴張之路上風馳電掣，短時間內就在全國範圍內鋪開了龐大的服務網絡，迅速佔領市場份額，節省了大量的資金和時間成本。但硬幣都有兩面，加盟模式也給途虎埋下了不少雷。

雖說途虎養車發佈了四項“放心消費”舉措，可加盟門店亂象還是層出不窮。就在今年“3・15”前夕，電數寶發佈的數據，就像一顆炸彈，把途虎養車的問題炸了出來。商品質量問題佔比高達31.818%，有些門店爲了降低成本，可能會採購一些質量不過關的零部件，比如用劣質的機油替代正品，或者給消費者換上非原廠的低價配件，這不僅影響車輛性能，還可能帶來安全隱患。

除此之外，退款問題佔18.182%、退換貨難佔9.091%，很多消費者在遇到商品問題想要退款或者換貨時，會遭遇重重阻礙，門店要麼拖延時間，要麼找各種理由拒絕，讓消費者苦不堪言。信息泄露、發票問題也各佔4.545%，這些負面事件和數據，就像一把把小刀，慢慢割破消費者對途虎養車的信任，長此以往，用戶忠誠度肯定會受影響，品牌的長遠發展也會被拖後腿。

（二）客單價與利潤率難題

途虎養車在用戶復購率上確實取得了不錯的成績，有所提升。但尷尬的是，客單價卻呈下降態勢。隨着下沉市場的不斷開拓，下沉市場用戶對低價服務的偏好愈發明顯。在這些地區，消費者更注重價格實惠，對服務和產品的品質要求相對較低，這就導致輪胎和底盤零部件等核心品類的利潤空間被進一步壓縮。

就拿輪胎來說，原本可能一條輪胎能有一定的利潤空間，但爲了迎合下沉市場消費者對低價的需求，不得不降低價格，利潤也就跟着減少了。財報顯示，2024年下半年，途虎養車毛利率從上年同期的25.2%降至24.9%，主要就是因爲汽車產品和服務的毛利率減少0.3個百分點。這不僅削弱了途虎養車在覈心業務上的盈利能力，也迫使途虎養車不得不重新審視產品與服務策略，迫切地去尋找新的利潤增長點，不然在覈心業務利潤不斷被壓縮的情況下，未來發展會面臨很大的挑戰。

（三）新能源業務的挑戰

新能源汽車市場的蓬勃興起，對途虎養車來說，機遇與挑戰並存。從數據上看，途虎養車在新能源業務上成績亮眼，2024年新能源汽車交易用戶數達到270萬，同比增長105%，在平臺總交易用戶數中的佔比11%，增長速度相當驚人。但撥開這層繁榮的表象，會發現該項業務至今尚未找到清晰的盈利路徑。雖說已經接入7萬座電站，可未來充電網絡建設、設備維護、運營管理等方面都需要持續投入大量資金，是個燒錢的大工程。

目前新能源業務還處於發展早期，從新能源乘用車的保有量滲透率及平均車齡等維度來看，相關服務需求還沒有完全釋放出來，短期內難以成爲支撐公司利潤的中流砥柱。途虎養車在新能源業務上，既要面對前期大量資金投入的壓力，又要想辦法探索出可行的盈利模式，否則這塊看似潛力無限的業務，很可能會變成沉重的負擔。

巨頭競爭，腹背受敵

近年來，汽車後市場熱度居高不下，引得天貓、京東、字節跳動等互聯網巨頭紛紛跨界入局，使得這片戰場的競爭愈發白熱化，途虎養車也感受到了前所未有的壓力。

天貓養車背靠阿里巴巴強大的電商生態體系，就像站在巨人的肩膀上。依託淘寶、天貓等平臺龐大的用戶流量，天貓養車能輕鬆將養車服務精準推送給海量潛在客戶，實現高效引流。而且在供應鏈管理上，藉助阿里的大數據分析，能精準把控庫存，降低採購成本，爲消費者提供高性價比的產品和服務。

京東養車則巧妙藉助京東商城多年積累的優勢。京東物流的高效配送，能讓汽車配件快速送達門店，大大縮短了維修保養的等待時間，提升了服務效率。在產品質量把控方面，京東向來嚴格，消費者對其產品品質信賴度較高，這也爲京東養車贏得了不少客戶。再加上“震虎價”等低價策略，更是吸引了衆多對價格敏感的消費者，給途虎養車的市場份額造成了不小的衝擊。

字節跳動的入局方式則獨具特色，憑藉旗下抖音、今日頭條等超級流量平臺，以內容爲突破口。抖音上各種汽車養護知識的短視頻、今日頭條的汽車資訊，吸引了大量汽車愛好者關注，在潛移默化中培養用戶對養車服務的認知和需求，然後自然地將用戶引流到線下的“懂懂養車”門店。這種從內容到服務的轉化模式，有效利用了平臺的流量和用戶粘性，迅速在市場中打開了局面。

在這些巨頭的強勢進攻下，汽車後市場的競爭格局悄然生變，從最初的“獲客競爭”逐漸轉變爲“存量競爭”。市場蛋糕就那麼大，巨頭們紛紛來搶，途虎養車想要維持現有的市場份額，乃至實現進一步增長，難度可想而知。稍有不慎，就可能在這場激烈的競爭中被擠出局，未來發展之路佈滿荊棘。

破局之策在哪裏？

面對如此多的隱憂和激烈的競爭，途虎養車要想在汽車後市場持續站穩腳跟，實現長遠發展，就必須積極尋找破局之策。

在加盟店管理上，途虎養車得下狠功夫。進一步完善監督機制，除了現有的監督方式，還可以利用大數據分析技術，對加盟店的經營數據進行實時監測，一旦發現異常，比如某個門店的商品退貨率突然升高、客戶投訴量激增等，立即展開調查，及時發現並解決問題。

同時，加大對加盟店的培訓力度，定期組織線上線下相結合的培訓課程，內容不僅涵蓋專業的汽修技術，還有服務理念、客戶溝通技巧等，提升加盟店整體的服務水平，減少因服務質量問題導致的客戶流失，重塑品牌形象。

產品與服務策略也需要優化。針對下沉市場客戶對價格敏感的特點，途虎養車可以推出一些性價比更高的產品套餐。在覈心品類利潤被壓縮的情況下，拓展高附加值的服務項目，如汽車個性化改裝、高端汽車美容等，吸引對品質和個性化有需求的客戶，開闢新的利潤增長點。

新能源業務方面，途虎養車要加快探索盈利模式。在充電網絡建設上，可以與更多的企業合作，採用多元化的投資方式，降低自身的資金壓力。同時，利用積累的用戶數據，分析新能源車主的使用習慣和需求，提供精準的增值服務。

面對巨頭競爭，途虎養車要充分發揮自身優勢，提升核心競爭力。利用多年來在汽車後市場積累的豐富經驗和品牌知名度，強化“正品專業”的品牌形象，與供應商建立更緊密的合作關係，確保產品質量和供應穩定性。在服務上，進一步優化服務流程，提升服務效率，比如推出上門取送車服務，爲忙碌的車主提供更多便利，用優質的服務留住客戶。

未來，途虎養車能否成功破局，在挑戰中實現新的突破，我們拭目以待。也期待途虎養車能爲汽車後市場帶來更多的創新與變革，爲消費者提供更優質的服務。