今年以來，人形機器人等人工智能（AI）板塊大幅上漲，帶動了科技板塊的崛起。然而，近日科技股受到一定衝擊，出現較大幅度調整。但隨着國家隊加大力度以及社會各方積極穩定市場，科技板塊再度崛起。4月25日，中央政治局會議勝利召開，出臺多項重磅政策，有效提振市場信心。此後，科技板塊再次崛起，人形機器人等AI板塊出現大漲，AI+醫療板塊也出現較大幅度回升。

　　中央政治局會議指出要打造一批新興支柱產業，推出“戰士科創板”，加快實施“人工智能+”行動。這無疑是推動科技板塊再次崛起的重要因素。會議強調利用人工智能技術賦能多領域協同創新，推動未來製造、未來信息、未來健康等領域技術突破與產業融合，這將對人形機器人等行業產生重大推動作用。

　　4月25日，我參加了在上海舉辦的中國人形機器人生態大會，參觀了許多知名的人形機器人企業和核心零部件公司。雖然與同期在上海舉辦的汽車國際展覽相比，在人數和場館規模上仍有差距，但我國人形機器人行業能夠多次舉辦展覽，並在北京亦莊舉辦了世界首屆人形機器人半馬比賽，這標誌着我國在機器人領域的發展已處於世界領先水平。

　　從產業發展角度看，一個產業通常會經歷初創期、成長期、成熟期和衰退期。目前，人形機器人板塊正逐步從初創期走向成長期，已從0~1的階段進入到1~10的階段。在這個階段，投資往往回報率較高，未來有較大的成長空間。

　　去年12月27日，我接手了千科員盛行基金。目前一季報已披露，前十大重倉股集中在人形機器人細分行業龍頭，積極佈局人形機器人賽道。預計未來5~10年，人形機器人將從量產走向普及，像家電、手機、新能源汽車一樣走進千家萬戶，這將爲行業帶來良好的發展機遇。機器人的廣泛應用是未來發展的大趨勢，許多體力勞動和腦力勞動崗位可能會被機器人替代。這種技術進步是無法阻擋的，需要積極應對。

　　從投資角度看，投資於人形機器人上游細分行業龍頭，尤其是那些原本從事汽車零部件生產、如今增加人形機器人零部件業務的企業，可能會呈現出較大的增長潛力。同時，許多大廠紛紛進軍該領域，競爭將加劇，但未來大廠更有可能取得成功。投資者可以通過佈局人形機器人細分行業龍頭股或主題投資基金來抓住機會。今年一季度，千科員盛行基金以37%以上的收益位列全國基金前十。

　　AI+醫療也是人工智能的重要發展方向。根據一季報，開源滬港深龍頭基金前十大重倉股集中在AI+醫療的西方行業龍頭股上。AI+醫療將爲醫療行業賦能，而醫療板塊經過幾年調整，前期的影響已逐步消化，特別是創新藥企業逐步實現盈利增長。從年報預披露情況來看，醫藥醫療板塊近期已開始從底部回升，表現良好。AI的賦能可能會進一步提升該板塊的表現機會。

　　中央政治局會議強調要持續穩定和活躍資本市場，與過去提出的“穩住樓市、股市”相比，增加了“持續活躍”這一表述，顯示出對資本市場支持力度的進一步增強。我國資本市場的穩定性顯著增強。

　　目前，特朗普挑起的關稅戰引發國內外反對，特朗普面臨巨大壓力，可能會通過談判解決貿易爭端，這也爲後續行情啓動奠定了基礎。

　　今年5月，我將第五次赴美參加2025年巴菲特股東大會。參會前，我計劃前往舊金山硅谷與英偉達等科技龍頭企業交流，瞭解第四次科技革命未來的發展趨勢。美股經過多年上漲已出現一定泡沫，巴菲特去年大幅減倉美股，提前防範泡沫破裂。此次大會上，我們將關注巴菲特何時再次抄底美股，這將是一個重要信號。同時，我們也將瞭解巴菲特對中國經濟、市場的看法等，並第一時間分享給廣大投資者。

　　今年巴菲特已95歲高齡，他仍堅持在股東大會上回答投資者問題，持續時間長達5~6小時，令人敬佩。我希望藉助巴菲特股東大會這一全球投資盛會，推動價值投資理念在中國資本市場生根發芽、開花結果，引導更多投資者走向價值投資之路，這也是我多次赴美參會的最重要原因。

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責任編輯：石秀珍 SF183