布朗保险经纪股价在过去三个月里上涨了 9.6%。考虑到市场对强势金融企业的长期回报，我们不知道这次的情况是否如此。特别是，我们今天将关注该公司的投资回报率。

股本回报率（ROE）是股东需要考虑的一个重要因素，因为它告诉股东他们的资本如何有效地进行再投资。换句话说，它是一种盈利比率，用于衡量公司股东提供的资本的回报率。

如何计算股本回报率？

ROE 可以使用以下公式计算：

股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益

因此，根据上述公式，Brown & Brown 的 ROE 为：

16% = 11亿美元÷65亿美元（基于截至 2024 年 9 月的过去十二个月）。

“回报”是过去 12 个月的利润。因此，这意味着股东每投资 1 美元，公司就会产生 0.16 美元的利润。

ROE 与盈利增长有何关系？

到目前为止，我们已经了解到，股本回报率是衡量公司盈利能力的指标。根据公司再投资或“保留”的利润的多少以及这样做的效率，我们能够评估公司的盈利增长潜力。一般来说，在其他条件相同的情况下，股本回报率和利润保留率高的公司比不具备这些属性的公司具有更高的增长率。

布朗保险经纪的盈利增长和 16% 的投资回报率

首先，布朗保险经纪的 ROE 似乎很可观。此外，该公司的 ROE 与 14% 的行业平均水平相比也相当不错。这无疑为布朗保险经纪过去五年 18% 的净收入增长增添了一些背景。

下一步，我们将布朗保险经纪的净收入增长率与同行业进行了比较，令人欣慰的是，我们发现该公司的增长率高于同行业 13% 的平均增长率。

盈利增长是评估股票时需要考虑的重要指标。投资者需要知道市场是否已将公司预期的盈利增长（或下降）计入价格。通过这样做，他们将知道股票是将进入清澈的蓝色水域还是将陷入沼泽。与其他公司相比，布朗保险经纪的估值是否合理？这3 个估值指标可能会帮助您做出决定。

布朗保险经纪是否有效地重新投资其利润？

布朗保险经纪三年的股东分红率中值为 18%（意味着其保留了 82% 的收入），这一比率偏低，因此看起来管理层正在大量再投资利润以发展业务。

此外，布朗保险经纪至少在十年内支付了股息，这意味着该公司非常重视与股东分享利润。我们最新的分析师数据显示，该公司未来三年的派息率预计约为 14%。因此，预测表明布朗保险经纪未来的 ROE 将为 18%，这与当前的 ROE 相似。

结论

总体而言，我们对布朗保险经纪的表现非常满意。尤其是，我们很高兴看到该公司正在大力投资其业务，并且回报率很高，从而带来了可观的收益增长。话虽如此，但正如当前分析师预测的那样，该公司的盈利增长预计将放缓。

编译自 Simply Wall St 《Is Brown & Brown, Inc.'s (NYSE:BRO) Recent Performance Tethered To Its Attractive Financial Prospects?》