虎氣生財 | 金價首破3100美元,買金可投資港美黃金ETF;華爾街頂尖分析師看好三隻股票前景;蘋果擬明年推AI醫生服務

老虎資訊
31 Mar

本周值得關注的投資機會有:①金價首次升破3,100美元,貿易戰擔憂推動避險需求升,港美黃金ETF有許多;②華爾街頂尖分析師看好微軟、Snowflake、Netflix三隻股票前景;③蘋果擬明年推AI醫生服務,提供個人化健康改善建議。

一、生財有道

1、金價首次升破3,100美元,貿易戰擔憂推動避險需求升,港美黃金ETF有哪些?

金本周伊始就創出紀錄新高,美國總統唐納德·特朗普料將實施的最新關稅措施加劇了市場對全球貿易戰的擔憂。

金價一度上漲0.8%,站上每盎司3,110美元,突破上周五創下的歷史高點;上周金價連續第四周上漲。特朗普上周簽署了對進口汽車徵收25%關稅的公告,市場也在為週三對等關稅政策做準備。

金價瘋狂上漲,港美黃金ETF有哪些?

黃金ETF在香港已有很長歷史,資產管理規模最大的是 SPDR金 (2840.HK)達4896億元,因為屬全球性,而且為主流ETF,所以規模自然屬巨無霸級別。

價值黃金(3081.HK)是另一個規模較大的黃金ETF。價值黃金還設有人民幣櫃台83081.HK及美元櫃台9081.HK,持有外幣可以考慮。

恒生人幣金ETF(83168.HK)是以人民幣計價,但會作人民幣對沖。

FL二南方黃金(7299.HK)是一隻有兩倍槓桿的ETF,利用黃金期貨進行操作。

FI南方黃金(7374.HK)是一隻一倍反向的ETF。同樣利用期貨操作。

美股中 SPDR黄金ETF (GLD)總資產最大。槓桿的選擇美股都是兩倍,分別有ProShares Ultra Gold(UGL)及DB Gold Double Long Exchange Traded Notes(DGP),是用期貨操作。

至於反向的有1倍的DB Gold Short Exchange Traded Notes(DGZ)。2倍選擇有DB Gold Double Short Exchange Traded Notes(DZZ)及ProShares UltraShort Gold(GLL)。兩者同樣用期貨操作。

2、華爾街頂尖分析師看好這三隻股票前景

特朗普政府時期的關稅政策引發市場對需求衝擊與經濟衰退的擔憂,股市隨之震盪。在此波動環境中,基本面強勁的個股回調,反而成為逢低佈局的良機。頂尖華爾街分析師正鎖定具長期成長潛力且估值具吸引力的標的。

基於此,本文透過TipRanks平台(該平台依據分析師過往表現進行排名)整理出三位頂級分析師看好的個股:

微软 (MSFT)

科技巨頭微軟被視為人工智慧浪潮的核心受益者之一。儘管今年股價受大盤壓力與財測疲軟拖累,Jefferies分析師Brent Thill仍重申「買入」評級,目標價550美元。他指出,近期拋售後,微軟以未來12個月本益比27倍計算,風險回報比極具吸引力。

Thill強調,Azure雲端服務持續搶佔亞馬遜AWS市佔,AI驅動的積壓訂單增長強勁——微軟去年12月季度積壓訂單增長15%,優於亞馬遜與Google雲端的8%與7%。此外,M365商用雲端服務的Copilot工具雖採納速度漸進,但預期2026財年將顯著貢獻營收。

Thill亦指出,儘管大舉投資AI,微軟營運利潤率仍持續擴張,目前中段40%的水準遠高於同業平均中段30%。他認為,隨著資本支出增速放緩與AI收入成長,2026財年自由現金流(FCF)預期有望上修。

Thill在TipRanks追蹤的9,400餘名分析師中排名第677,評級成功率57%,平均回報率7.5%。

Snowflake (SNOW)

雲端數據分析公司Snowflake受惠AI需求,2025財年第四季財報優於預期,並給出穩健全年展望。RBC Capital分析師Matthew Hedberg重申「買入」評級,目標價221美元。

Hedberg與管理層會晤後指出,Snowflake致力成為「最易用且最具成本效益的AI/ML企業數據平台」,其優勢包括頂尖管理團隊、2028年預估3,420億美元市場機會,以及核心數據倉儲與數據工程產品的競爭力。他強調,Snowflake以35億美元的規模維持30%增長,且利潤率持續改善,仍是首選標的。

新任執行長斯里达尔·拉马斯瓦米(Sridhar Ramaswamy)除推動產品創新外,亦強化針對數據分析師與科學家的銷售策略。Hedberg在TipRanks排名第61,評級成功率64%,平均回報率18.8%。

奈飞( Netflix,NFLX)

串流巨頭Netflix憑藉強勁財報與戰略舉措持續吸引投資人。2024年第四季付費會員數突破3億大關後,摩根大通分析師Doug Anmuth重申「買入」評級,目標價1,150美元。

Anmuth認為,Netflix在宏觀逆風中具防禦性,主因平台黏著度高、定價親民(美國廣告方案月費7.99美元),且近期漲價將推升ARPU(每用戶平均收入),預估美英兩地額外貢獻逾20億美元營收。

2025年內容陣容亦為亮點,包括《The Residence》、《黑鏡》第七季、《安眠書店》第五季等重磅作品。Anmuth看好Netflix 2025-2026年營收雙位數增長、營益率擴張與自由現金流長期提升。其在TipRanks排名第82,評級成功率61%,平均回報率19.2%。

3、蘋果擬明年推AI醫生服務,提供個人化健康改善建議

苹果 (Apple)計劃進軍人工智能(AI)醫療,據報明年將推出暫稱為「Mulberry」的AI醫生服務,全新健康應用及AI醫生服務最快明年春季或夏季隨iOS 19.4一併推出,據稱某種程度上可取代真正的醫生。蘋果將透過AI代理(AI agent)或大型語言模型(LLM)以提供對個人健康數據見解。

5、美股本周焦點:特朗普關稅日及就業數據

展望本周,特朗普預告將於4月2日公布對等關稅措施。高盛分析師Alec Phillips指出,目前市場估計對等關稅平均稅率為9%,但該行相信實際稅率可能高於此數,反映市場仍未完全對此作出準備。

除了特朗普關稅外,市場另一個焦點是周五公布的美國上月就業報告。市場預期,美國上月非農業職位將增加13.5萬個職位,少於前一月的15.1萬個,失業率保持在4.1%不變。

二、本周焦點

  • 周一,中國3月官方製造業PMI;四家國有銀行召開投資者說明會;英特爾新任CEO陳立武演講;老鋪黃金公布業績;

  • 周二,中國3月財新製造業PMI;美國2月JOLTs職位空缺;美國3月ISM製造業PMI;歐洲央行行長拉加德講話;

  • 周三,特朗普計畫實施對等關稅;美國3月ADP就業人數變動;黑莓盤後公布業績;

  • 周四,中國3月財新服務業PMI;美國上周初請失業金人數;美國3月ISM非製造業PMI;埃克森美孚盤後公布業績;

  • 周五,美國3月非農就業人口數據、美國3月失業率;美聯儲主席鮑威爾、副主席傑斐遜發表講話;因清明節假期,港、A市場4月4日(週五)休市一日,南、北向交易關閉,美股正常開市。

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