Astoria Portfolio Advisors认为，投资者明年应将目光放到一些不那么热门的大盘股基金以外的地方，但这并不意味着他们必须采取过于防御性的策略。

Astoria的首席执行官兼首席投资官约翰·达维（John Davi）在接受采访时表示，今年流入追踪标普500指数基金的资金表明，投资者实际上应该在股市的其他地方寻找更高的投资回报。

“很难让我对市场极度乐观，”达维表示，“我们现在对市场的乐观看法有所下降，但我们依然持有一些积极的投资主题概念。”

Astoria为客户设计ETF组合，并为一些基金提供咨询服务。该公司还发布了年度ETF推荐榜单。今年的榜单突出了对大科技股以外潜在赢家的关注，这些大科技股在过去两年推动了大部分牛市行情。

Astoria 2025年推荐的 ETF

来源: Astoria Portfolio Advisors

自定义指数

Astoria推荐的两个基金是ALPS O'Shares U.S. Small-Cap Quality Dividend ETF （OUSM）和 WisdomTree U.S. SmallCap Dividen（DGRS）。

这两只基金追踪自定义指数，并且在2024年的表现相当稳健，尽管略低于标普500指数。年初至今，OUSM上涨了约20%，而DGRS上涨了约18%。

转向小盘股的部分原因是认为大盘指数及一些最大的科技股估值过高，使得这些范围之外的公司看起来更具吸引力。

“实际上有很多公司的增长速度比‘Mag 7’更快。”达维说道。

特朗普当选对榜单的影响也显而易见。Astoria将 银行ETF-PowerShares（KBWB）和AltShares Merger Arbitrage ETF （ARB）纳入推荐名单，这两只基金可能受益于对金融行业的更松的监管以及对并购活动更少的干预。

“如果特朗普的内阁大幅改变监管政策，银行业和并购套利领域将迎来繁荣，”达维表示。

银行ETF-PowerShares似乎已经因美国大选结果部分回暖，仅11月就上涨了约14%。

然而， AltShares Merger Arbitrage ETF 本月变化不大，是一只小型 ETF，资产不到 1 亿美元。该基金通过押注已宣布的并购交易将完成，从而赚取收购报价与目标公司当前股价之间的“套利”价差。如果美国政府更迭引发交易热潮，这种策略可能会受到更多关注。

根据基金网站介绍，它旨在提供低波动性和与股票及债券低相关性的特性，因此，如果整体市场继续上涨，它可能不会是一个相对的赢家。

加密货币的补涨机会

2024年ETF市场的最大故事之一是加密货币基金，而Astoria将 Bitwise Ethereum ETF （ETHW）列入明年的推荐名单。这只基金是现货以太坊ETF中的第四大基金，仅次于Grayscale的两只产品和 iShares Ethereum Trust ETF （ETHA）。

以太坊基金并未像比特币基金那样广受欢迎，但可能有补涨的机会。

“以太坊离其历史最高点还有36%的差距，所以我认为相比比特币，它还有更大的上涨空间。”感恩节前达维在加密货币大涨之前表示。

不过，达维也提到，他更倾向于投资一只加密货币投资更加多样化的 ETF。随着资产管理公司准备推出各种新的加密货币基金，如果特朗普政府如预期般对行业更加友好，投资者可能很快会看到更多这样的选择。

文章源自CNBC《These ETFs could be a more cautious way to bet on a stock market rally in 2025》