一、市场概览

上周五（2月14日）美股三大指数涨跌不一，截至收盘道指跌0.37%，纳指涨0.41%，标普500指数跌0.01%。

期权市场总成交量达58,816,243张合约，远高于90天均值，其中看涨期权占比64%。标普指数ETF-SPY期权成交727.1万张合约，其中看涨期权占比48.2%。

二、期权总成交TOP10

英伟达 期权成交量462.53万张，看涨期权占比68%，未平仓合约总计约2,487.34万张，与其近30交易日均值比为100.83%。

市场对英伟达看多情绪相对明显，Call单普遍大涨，2月21日到期行权价140美元的Call单‌‌ $NVDA 20250221 140.0 CALL$  ‌成交量接近16万，涨幅达到54.19%，同日到期的其他Call单‌涨幅也都在50%左右：

特斯拉 期权成交量286.49万张，看涨期权占比56.8%，未平仓合约总计约760.79万张，与其近30交易日均值比为104.12%。

2月16日，马斯克宣布，Grok 3大模型将于美国太平洋时间周一晚上8点(北京时间周二中午12点)发布，届时将进行现场演示。马斯克称其为地球上最聪明的人工智能。

期权链上多空势力旗鼓相当，成交量前十中看跌期权占据四席：

苹果 期权成交量119.22万张，看涨期权占比66.2%，未平仓合约总计约480.1万张，与其近30交易日均值比为92.61%。

高盛发布研报指出，根据2024年12月中国手机出货量情况，苹果的iPhone在中国出货量增速改善，这可能是苹果iPhone在中国第一季度(第二财季)销售的一个积极指标。

期权链上多头占优，2月21日到期行权价245美元的Call单‌‌‌‌ $AAPL 20250221 245.0 CALL$  ‌成交量5.6万，涨幅达到59.01%，成交量紧随其后的是同日到期行权价250美元的Call单‌‌‌，涨幅也超过50%：

三、异动观察

超微电脑 期权成交量155.31万张，较90日均量放大2.6倍，力压苹果跻身成交量榜单前三，看涨期权占比65%，未平仓合约总计约375.03万张，与其近30交易日均值比为114.21%。

此前该公司提供了对2026财年强劲的业绩指引。超微电脑预计，2026财年净销售额将达到400亿美元，这一数字显著高于当前分析师预期的292亿美元。

期权链上多头迎来狂欢夜，2月21日到期的Call单涨幅均在300%左右，‌行权价50美元的Call单‌‌‌‌ $SMCI 20250221 50.0 CALL$  ‌成交量接近8万，涨幅‌302.22%：

英特尔 期权成交量148.11万张，较90日均量放大4.1倍，跻身成交量榜单前五，看涨期权占比高达80%，未平仓合约总计约550.48万张，与其近30交易日均值比为108.33%。

期权链上，看涨期权占据绝对上风，成交量最高的是‌21日到期的 ‌$INTC 20250221 25.0 CALL$  ‌，但由于正股股价周五盘中转跌，同日到期的Call单跌幅都在30%左右：

据悉，英特尔的直接竞争对手台积电正在与 博通 进行谈判，两家公司可能考虑将英特尔一分为二进行收购。

博通似乎一直在关注英特尔的芯片设计和营销业务，该公司已与其顾问讨论了潜在的收购要约，但只有在找到承接英特尔制造业务的合作伙伴后才会继续进行。而台积电恰在此时现身局中。

市场此前传言，美国政府鼓励台积电与英特尔成立合资企业。投行Baird分析师Tristan Gerra透露，英特尔的芯片代工厂可能会被分拆为新的公司，由台积电和英特尔共同持有，但由台积电负责运营。