3月31日，龙湖集团（00960.HK）股价盘中大跌5.03%，引发市场关注。这一跌幅或与公司近期发布的2024年财报以及分析师的最新评级有关。
根据龙湖集团上周五公布的2024年财报，受房地产行业下行影响，公司净利润同比下降近两成，营收下滑约三成。然而，公司同时实现了负债规模和融资成本的"双降"。管理层表示，债务结构转化大部分已经完成，2025年将是最后也是最关键的一年。
尽管业绩下滑，但汇丰银行仍然对龙湖集团保持看好态度。汇丰在最新报告中维持了对龙湖集团的"买入"评级，但将目标价从12港元下调5%至11.4港元。分析师认为，龙湖正从传统开发商转变为拥有强劲经常性现金流的投资物业业主。虽然预计龙湖2025年盈利可能疲软，但市场可能更关注其中期增长前景。汇丰预计，龙湖的核心盈利将在2025年见底，同比减少22%，但2026年有望实现24%的恢复性增长。
值得注意的是，尽管短期内面临挑战，龙湖集团在财务管理方面表现出色。公司已连续8年稳居"三道红线"绿档，截至2024年底，剔除预收款的资产负债率为57.2%，净负债率51.7%。此外，公司正积极发展商业投资、长租公寓和物业管理等运营业务，2024年运营及服务业务收入同比增长7.4%，占总收入比重提升至21%，显示出公司业务多元化战略的成效。
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