金吾财讯 | 港股三大指数继续拉高，截至收盘，恒指涨2.43%，国企指数涨2.88%，恒生科技指数涨6.70%。蓝筹股中，阿里健康(00241)涨29.85%，中升控股(00881)涨14.99%，中芯国际(00981)涨12.34%；跌幅方面，恒基地产(00012)跌3.50%，翰森制药(03692)跌3.23%，新世界发展(00017)跌3.11%。板块方面，中资券商股走强，申万宏源香港(00218)涨93.02%，兴证国际(06058)涨36.96%，中州证券(01375)涨28.99%，恒投证券(01476)涨25.71%，光大证券(06178)涨25.58%，中国银河(06881)涨21.2%。9月30日10时05分左右，沪深两市成交额突破1万亿元，较上个交易日此时放量超4100亿元，刷新历史最快万亿纪录。截至收盘，沪指涨8.06%，深成指大涨10.67%，创业板指大涨15.36%。沪深两市成交超2.59万亿元，创出历史成交金额天量。两市超700股涨停，超2700股涨超10%。软件及数据中心股普升，万国数据(09698)涨10.58%，中国软件国际(00354)涨9.43%，金山软件(03888)涨8.24%。美银证券指，该行覆盖的18只内地软件及数据中心股上周平均升24%，跑赢MSCI中国指数、恒指及上证指数的13%升幅，受惠于内地宽松措施带来的投资者情绪改善。纵使宽松措施短期对软件股基本因素影响有限，该行相信明年软件开支潜在改善，触发行业股份在逾两年的价值下调后出现强劲的价值修复。该行偏好金山软件的强劲游戏业与办公软件人工智能变现能力，中软的下半年需求复苏预测，以及万国数据的人工智能推动需求，并指有关股份有更高的增长能见度。个股方面，阿里巴巴(09988)涨7.32%。花旗发表研报指，中央出台一系列货币及财政支持措施，相信有助于改善财富效应，提振消费情绪，预期阿里巴巴将于双十一期间加强投资及市场推广，从而提升旗下电商平台GMV，预测未来几个季度阿里CMR增长将逐步与GMV增长保持一致。该行维持对阿里的预测不变，憧憬内地政策“组合拳”真的有助于提振消费情绪，将阿里目标价从115港元提升至135港元，维持“买入”评级。该行续指，集团旗下淘宝正式接入腾讯(00700)微信支付，亦有内媒指淘宝天猫将于下月接入京东物流(02618)，京东(09618)亦将接入菜鸟物流服务，相信可转化为GMV及支付业务的实际增长。港交所(00388)涨5.7%。高盛称今次股市反弹或能延续下去，主要由于：1）中国上市公司市值占GDP的比率目前处于周期低位，是本次下行周期中未曾见过的水平；2）美联储及香港银行同业拆息下跌已开始降低实际利率；3）香港IPO市场活动开始回升；4）港交所旗下伦敦金属交易所(LME)交易量不断增加，以及从今财年开始收费上调将能推动LME收入有约3040%的增幅；5）市场对港交所每股盈利预测普遍调低，以及该股相对于指数的估值溢价目前约为周期的中期水平。该行料港股2024年至2026年本地市场日均成交额(包括交易)各为1,120亿、1,300亿及1,470亿港元(此前预测1,070亿、1,240亿及1,410亿港元)。将港交所2024至2026年每股盈利预测分别上调3%，目标价由306港元上调至318港元，评级为“买入”，列入确信买入名单。中金公司表示，当前我国增长环境除了周期性问题外，还面临人口、地产、去全球化等中长期结构性拐点，经济面临的挑战较大，总需求不足和低通胀是当前和未来的主要矛盾，经济和企业盈利筑底周期可能长于以往，自发改善弹性相对不足。在本周两大会议释放积极政策信号后，后续逆周期政策有望持续加码改善预期，需要关注政策后续力度以及落地情况。