智通财经APP获悉，杰富瑞分析师Sheila Kahyaoglu表示，霍尼韦尔(HON.US)剥离先进材料业务的计划，将创建一个更清洁的业务，专注于三大趋势。该行给予其“持有”评级，目标价220美元。
霍尼韦尔周二早些时候表示，该公司预计将以免税的方式对股东执行计划中的分拆，目标是在2025年底或2026年初完成。
Kahyaoglu周二在一份报告中写道:“这笔交易进一步简化了霍尼韦尔的业务，而先进材料被认为在自动化、航空未来和能源转型三大趋势之外。”对于剩下的业务来说，这简化了围绕这些趋势的战略重点，增强了有机增长，减少了周期性，并降低了资本密集度。”
杰富瑞表示，在财务结构细节公布之前，先进材料业务的估值可能在80亿至120亿美元之间，以8倍的中期EBITDA区间计算。
Kahyaoglu在报告中补充说，进一步的交易、股票回购和“搁浅成本”削减可能会减轻旋转对霍尼韦尔每股收益的影响。“对先进材料业务来说，这种转变创造了一个引人注目的投资组合，拥有更灵活、更优化的资本配置策略。”
在计划进行分拆之前，霍尼韦尔最近宣布了四笔收购，作为其严谨的资本部署战略的一部分。该公司表示，它专注于高回报的收购，这将推动其投资组合的未来增长，与三大强大的大趋势保持一致。
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