【研报精选速读】华泰证券:港股现在或接近支撑位;中信证券:持续看好高质量中特估

金吾财讯
16 Oct 2024

1、华泰证券表示,近期港股出现较大波动。该行认为近期港股波动的三点因素是:政策预期差变化、海外流动性边际紧缩与地缘政治风险升温,其中第一点或为主因。在经过调整后,该行认为港股现在或接近支撑位,其中最重要的因素在于:从政策预期、企业盈利预期和美元流动性预期来看,当前内外综合环境显著优于6-7月中旬,而定量测算下当前港股风险溢价已接近彼时水位。往前看,该行认为11月上旬前港股大概率在当前支撑位区域震荡。美国大选、三季报、政策验证等时点性因素仍会扰动,但情绪释放或已基本到位。配置上,建议关注医药及互联网板块等美债利率敏感型+盈利预期改善型行业。2、中信证券表示,在经历9月底以来的政治局会议,及主要经济部门的新闻发布会后,政策层主动作为、果断出招,不断加大财政货币逆周期调节力度,打出了扩大内需、有效投资、兜底民生、稳定地产、提振股市等一系列增量政策组合拳,有望更好激发社会活力,推动经济持续回升向好。此次政策力度强劲、思路开放、决心坚决,政策底已经十分明确。经历了快速激烈的估值情绪修复和震荡调整后,建议保持仓位配置,持续看好高质量中特估,流动性好的科创板创业板,以及被政策层鼓励且将有更多案例落地的并购重组领域。4、华西证券表示,创新药产业链扶持政策持续出台,叠加全球降息的大环境下看好创新药板块的后续表现:(1)产品&公司出海不断;(2)全产业链条政策支持;(3)降息周期开启;(4)医药长期调整后具备较强补涨空间;(5)出海及有业绩支持的有望受益的标的。5、中信建投表示,全球AI视频加速,模型和应用落地快。模型侧,6—10月海内外超10款视频模型更新,除了进一步攻克动态效果、生成速度等技术难点,还推出个性化视频生成、视频编辑、特效等创新功能,增加可控性和趣味性。应用侧,全球超5款模型推出API接口,更多应用有望集成视频生成能力。后续关注阶跃星辰等公司推出视频模型,以及字节豆包发布API接口。此外关注国产AI应用和硬件迭代。字节发布AI耳机,端侧AI新形态落地,AI眼镜在研;Kimi推出探索版,擅长复杂问题拆解与分步搜索。6、国金证券表示,9月我国出口增速(按美元计)明显回落,极端天气频发造成出口显著弱于季节性。但抛开偶发因素的影响,外需“转弱”信号正不断强化,9月全球制造业PMI、新订单指数纷纷环比回落。考虑到美国补库是本轮全球制造业景气改善的“源动力”之一,美国补库逐渐步入“尾声”,或为外需回落的重要原因。7、天风证券表示,建议近期可重点从权益角度入手,关注转债含权属性,把握权益机会。当前转债市场股性修复迅速,偏股转债个数提升,且整体有较好的弹性,转债beta有望进一步提升。平价结构改善的环境下,转债策略的多样性提升。建议关注条款、偏股、金融三个方向。

Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.

Most Discussed

  1. 1
     
     
     
     
  2. 2
     
     
     
     
  3. 3
     
     
     
     
  4. 4
     
     
     
     
  5. 5
     
     
     
     
  6. 6
     
     
     
     
  7. 7
     
     
     
     
  8. 8
     
     
     
     
  9. 9
     
     
     
     
  10. 10