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宏观要闻

​1. 据商务部，中方坚决反对美方出台对华投资限制最终规则，已向美方提出严正交涉，并保留采取措施的权利。中方注意到，很多美国商协会和企业提出，美对华投资限制将导致美国企业将中国市场让给其他国家竞争对手，严重损害美国自身利益。希望美方尊重市场经济规律，厘清经贸领域国家安全边界，停止将经贸问题政治化、武器化，为中美经贸合作创造良好环境。

2. 据央视，加拿大运输署当地时间28日在其网站发表公告称，10月24日，加拿大交通部长在外交部长的指示下，撤销了2022年2月3日颁布的“中国大陆航司每周飞往加拿大总计不超六个往返定期客运航班”及“禁止北京直飞加拿大客运航班”等限制措施。自2024年10月25日起，移除对中国国际航空、首都航空、东方航空、南方航空、海南航空、四川航空、厦门航空等的限制条件。

3. 国家发展改革委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提到，“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，纯碱涨2.07%，沥青涨1.7%，原油涨1.09%，苯乙烯涨1.08%。黑色系多数下跌，焦煤跌2.17%，焦炭跌1.68%。农产品多数上涨，棕榈油涨近1%。基本金属多数收跌，氧化铝跌1.59%，沪锡跌1.01%，沪镍跌0.66%，沪铝跌0.41%，沪铜跌0.3%。沪金涨0.4%，沪银跌1.47%。

2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.65%报2799.1美元/盎司，COMEX白银期货跌1.47%报33.935美元/盎司。

3. 国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.77%，报69.07美元/桶。布油2025年1月合约涨2.74%，报72.67美元/桶。

4. 伦敦基本金属多数收跌，LME期铜涨0.3%报9559美元/吨，LME期锌跌1.12%报3087美元/吨，LME期镍跌0.4%报15810美元/吨，LME期铝跌1.65%报2615美元/吨，LME期锡跌0.19%报31025美元/吨，LME期铅跌0%报2004美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.4%报992.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.54%报411.5美分/蒲式耳，小麦期货涨0.39%报572.75美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1. 据SMM统计，10月26日至11月1日高炉检修带来的铁水影响量为117.43万吨，环比上周检修影响量增加2.54万吨，铁水产量呈现小幅下滑局面，考虑当前钢厂利润有收缩迹象，预计短期内铁矿石价格或将弱稳震荡运行，进口矿利润有小幅下降可能。

2. 上海市人民政府办公厅印发《美丽上海建设三年行动计划（2024—2026年）》。其中提到，到2026年，全市煤炭消费占一次能源消费比重保持在30%以下，碳排放强度稳步下降。持续推动能源结构优化。加快现役煤电“三改联动”改造。全面实施“光伏+”工程，市内光伏装机容量达到400万千瓦以上。

3. 国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提到，强化钢铁、有色、石化化工、建材、纺织、造纸等行业与可再生能源耦合发展。提高短流程炼钢占比，在冶金、铸造、建材、日用玻璃、有色、化工等重点行业推广电锅炉、电窑炉、电加热等技术。

4. 据钢谷网消息，全国建材社库432.32万吨，较上周减少2.28万吨，下降0.52%；厂库314.41万吨，较上周增加0.38万吨，上升0.12%；产量439.23万吨，较上周减少11.69万吨，下降2.59%。

5. 唐山10月31日0时起启动重污染天气橙色Ⅱ级预警，限产解除时间另行通知。据Mysteel调研了解，目前唐山调坯型钢生产企业均已接到通知，开始陆续落实停产政策，此次限产钢厂装车发货或将受到影响。

农产品热点资讯

1. 据国家粮油信息中心，截至10月25日，国内三大油脂库存总量199万吨，周环比下降5万吨，月环比下降6万吨，同比下降14万吨。其中豆油库存112万吨，周环比持平，月环比及同比分别下降3万吨和上升28万吨；菜籽油库存38万吨，周环比下降1万吨，月环比下降2万吨，同比持平；棕榈油库存49万吨，周环比下降4万吨，月环比下降1万吨，较去年同期下降42万吨，其中食用棕榈油库存42万吨。

2. 据Mysteel农产品调查数据显示，本周(10月24日-10月30日)全国玉米加工总量为66.22万吨，较上周增加3.61万吨；周度全国玉米淀粉产量为33.53万吨，较上周产量增加2.42万吨；周度开机率为64.82%，较上周升高4.68%；全国玉米淀粉企业淀粉库存总量82.4万吨，较上周增加2.90万吨，周增幅3.65%，月降幅10.07%，年同比增幅34.20%。

3. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对中国出售13.2万吨大豆，对未知目的地出售273048吨玉米和132000吨大豆，均于2024/2025年度交货。

4. 据外媒报道，印尼贸易部官员Farid Amir周三称，印尼将把11月份的毛棕榈油(CPO)参考价格从10月份的每吨893.64美元上调至961.97美元。基于新的参考价格，11月份毛棕榈油的出口税将为每吨124美元。印尼还对毛棕榈油出口征收参考价7.5%的专项税，并对精炼棕榈油产品征收参考价3-6%的专项税。

5. 荷兰合作银行（Rabobank）估计，2024/25年度巴西大豆种植面积预计将比上一年度增长1.5%，至4700万公顷，收成可能达到创纪录的1.67亿吨。预计2024/25年度巴西玉米产量为1.25亿吨，较上一年度增加300万吨；预计巴西中南部地区2025甘蔗产量为5.8亿吨，较本年的6亿吨下降。

6. 据外媒调查的预期值，截至2024年10月24日当周，预计美国2024/25市场年度大豆出口净销售为160-280万吨，玉米出口净销售为180-350万吨。

7. 巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，10月27日至11月2日期间，巴西大豆出口量为101.82万吨，上周为73.28万吨；豆粕出口量为68.69万吨，上周为44.73万吨；玉米出口量为152.39万吨，上周为140.93万吨。

8. 据外媒报道，周三阿根廷运输工会发起一场24小时的罢工，罢工导致主要出口枢纽罗萨里奥港口的粮食运输受阻。

能源化工热点资讯

​1. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至10月28日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1705.7万桶，比一周前增加25.6万桶。其中轻质馏分油库存增加35.2万桶至635.3万桶，中质馏分油库存减少35.7万桶至188.1万桶，重质残渣燃料油库存增加26.1万桶至882.3万桶。

2. 日本石油协会（PAJ）数据显示，截至10月26日当周，日本商业原油库存下降53万千升至1060万千升；汽油库存下降27000千升至168万千升；石脑油库存上涨18000千升至145万千升；煤油库存上涨16000千升至263万千升。截至10月26日当周，日本炼油厂的平均运行率为75.0%，而10月19日当周为73.9%。

3. 据大阪交易所（OSE）官网10月30日数据，截至2024年10月20日，交易所指定仓库的橡胶（RSS）库存为2437吨，较截至10月10日的2562吨减少125吨。

4. 新加坡企业发展局（ESG）：截至10月29日当周，新加坡燃料油库存下降479.1万桶，至6年低点1535.4万桶。新加坡中质馏分油库存上涨46.1万桶，达到3周高点936.8万桶。 新加坡轻质馏分油库存下降30.2万桶，至10个月低点1174.4万桶。

5. 国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。其中提到，在合成氨、合成甲醇、石化、钢铁等领域鼓励低碳氢规模化替代高碳氢，探索建设风光氢氨醇一体化基地。在保障好居民冬季取暖前提下推进热电联产机组供热范围内燃煤锅炉关停整合，因地制宜推进耦合生物质燃烧技术改造，鼓励发展大容量燃煤锅炉掺绿氨燃烧。

6. 据EIA报告，10月25日当周美国国内原油产量维持在1350.0万桶/日不变；10月25日当周美国战略石油储备（SPR）库存增加118.9万桶至3.858亿桶，增幅0.31%；10月25日当周美国除却战略储备的商业原油进口597.5万桶/日，较前一周减少45.6万桶/日。

5. 消息人士称，欧佩克+可能会将原定于12月的增产计划推迟一个月或更长时间。

金属热点资讯

1. 世界黄金协会数据显示，2024年三季度全球黄金需求总量为1313吨，同比增长5%。由于三季度金价连创历史新高，按美元计价的黄金需求总额首次突破1000亿美元，同比增长35%，刷新历史纪录。三季度，全球黄金ETF净流入达到95吨，与去年三季度黄金ETF的大幅净流出形成鲜明对比。

2. 乘联会公布数据显示，10月1-27日，乘用车市场零售181.2万辆，同比去年10月同期增长9%，较上月同期增长2%，今年以来累计零售1,738.6万辆，同比增长3%；10月1-27日,全国乘用车厂商批发197.8万辆，同比去年10月同期增长4%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发2,042.3万辆，同比增长4%。

3. ADP周三报告称，尽管美国东南部遭遇了毁灭性的风暴季节，且劳动力供应严重中断，但10月份私营部门创造的就业岗位达到了一年多来的最高水平。数据显示，美国企业10月新聘员工23.3万人，好于9月上修后的15.9万人，也远高于市场的预估。这是自2023年7月以来创造就业机会最多的一个月。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 氧化铝高位回调，基本面或发生变化？

光大期货分析指出，基本面来看，国内新投产能仍待释放产量，河南洛阳发布重污染天气橙色预警，氧化铝企业继续限停；海外氧化铝厂超预期减产，供需错配较严重，国内出口利润窗口打开，刺激出口量增加。供给扰动逻辑继续存在，且现货紧张的情况难有缓解。尽管随着旺季转淡、电解铝需求或呈现下滑趋势，预计库存去化节奏放缓，但是目前临近交割月，氧化铝现货价格依然高企，在盘面贴水的情况下，若大幅下跌或导致低仓单问题发酵，易引发挤仓风险。因此短期氧化铝价格或呈现高位震荡局势，回调幅度需结合现货下跌情况判断。

2. 市场逐步迈入需求淡季，碳酸锂7万关口要失守了吗？

正信期货分析指出，中长期维度看，今明两年是上游锂矿和盐湖放量的大年，碳酸锂供应过剩的格局难改。需求端，据调研，预计10月国内正极厂商的排产较9月环比基本持平，但11月的需求存在一定不确定性。终端市场方面，据乘联会，9月新能源乘用车市场零售112.3万辆，同比增长50.9%，超市场预期。策略方面，本次旺季接近尾声，且受到高库存和套保需求较大的压力，预计锂价震荡偏弱。短期建议区间操作，中长期仍以逢高沽空思路为主。

今日重要期货数据和事件一览

1. 10月31日9:30，中国10月官方制造业PMI。此前，中国9月官方制造业PMI 49.8，预期49.5，前值49.1。

2.10月31日20:30，美国至10月26日当周初请失业金人数。此前，美国至10月19日当周初请失业金人数录得22.7万人，创2024年9月28日当周以来新低。

3. 10月31日21:45，美国10月标普全球制造业PMI终值。此前，美国9月标普全球制造业PMI终值47.3，预期47，为2023年6月以来新低。