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宏观要闻

​1. 10月份中国制造业采购经理指数为50.1%，较上月上升0.3个百分点，连续两个月环比上升。这也是在连续5个月运行在50%以下后，重回扩张区间。

2. 央行公告，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了5000亿元买断式逆回购操作；为加大货币政策逆周期调节力度，维护银行体系流动性合理充裕，2024年10月人民银行开展了公开市场国债买卖操作，全月净买入债券面值为2000亿元。

3. 中美双方就两国宏观经济金融形势、货币金融政策等双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通，中方介绍了金融管理部门支持经济稳定增长的一揽子政策，包括中国人民银行支持资本市场稳定发展的两项工具，即证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款。

4.美国9月核心PCE物价指数年率录得2.7%，较上月不变，美国9月核心PCE物价指数月率得0.3%，较上月（0.2%）有所反弹。

5. 媒体援引以色列情报称，伊朗准备借助伊拉克境内武装对以色列发动大规模报复行动，时间或在美国大选日之前。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品涨跌不一，低硫燃料油涨1.06%，纯碱跌2.42%，玻璃跌1.54%。黑色系全线下跌，铁矿石跌2.05%，螺纹钢跌1.63%，焦煤跌1.25%，焦炭跌1.23%，热卷跌1.14%。农产品涨跌不一，白糖涨1.23%，棕榈油涨1%。基本金属多数收跌，不锈钢跌1.03%，沪锌跌1%，沪镍跌0.87%，沪铅跌0.75%，沪铜跌0.25%，氧化铝涨0.72%。沪金跌1.61%，沪银跌2.57%。

2.国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.8%，报70.53美元/桶，月涨3.46%。布油2025年1月合约涨2.51%，报73.97美元/桶，月涨3.29%。

3. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.67%报2754.1美元/盎司，COMEX白银期货跌3.74%报32.8美元/盎司。10月份，COMEX黄金期货涨3.56%，COMEX白银期货涨4.27%。

4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.53%报996.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.06%报411.25美分/蒲式耳，小麦期货跌0.22%报572美分/蒲式耳。

5. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.09%报9547美元/吨，LME期锌跌1.59%报3037.5美元/吨，LME期镍跌0.51%报15735美元/吨，LME期铝涨0.38%报2626美元/吨，LME期锡涨1.37%报31375美元/吨，LME期铅涨1.65%报2037美元/吨。

黑色系热点资讯

1. 从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2024年10月份为54.6%，环比上升5.6个百分点，连续2个月环比上升，时隔19个月后指数重回扩张区间，显示钢铁行业短期较快回升。分项指数变化显示，钢市需求继续回暖，钢厂生产加快上升，原料价格止跌回升，钢材价格冲高回落。预计11月份，市场需求稳定释放，钢铁生产短期内持稳运行，原材料价格小幅回落，钢材价格稳中略升。

2. 据Mysteel，截至10月31日当周，螺纹钢产量、厂库由增转降，社库由降转增，表需连续第二周下降。其中，螺纹社库282.57万吨，较上周增加3.83万吨，增幅1.37%；螺纹表需240.68万吨，较上周减少2.82万吨，降幅1.16%。

农产品热点资讯

1. 四季度至2025年2月通常为我国采购美豆的集中期，但今年我国企业采购12月船期以后的美豆不积极，主要是美国大选结果尚不确定，市场担心未来中美贸易摩擦升级，影响后续大豆进口。据监测，10月底我国企业采购11月船期美国大豆基本结束，约610万吨；12月船期150万吨，2025年1-2月船期美豆基本尚未采购。

2. 据沐甜科技，2024/2025榨季广西的甘蔗产量较为乐观，今年的工业单产在4.593-4.693吨左右，预计入榨榨量在5420-5538万吨，较23/24榨季增加约302-420万吨。产糖率有大概率在12.3-13%之间，并且如果天气配合的话，有可能往13%的产糖率靠近，或者突破2019/2020榨季的水平。预估2024/2025榨季广西的产糖量在667-720万吨的范围。

3. 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至10月30日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量为59艘，此前一周为68艘。港口等待装运的食糖数量为232.18万吨，此前一周为270.37万吨。在当周等待出口的食糖总量中，高等级原糖（VHP）数量为218.86万吨。根据Williams发布的数据，桑托斯港等待出口的食糖数量为159.22万吨，帕拉纳瓜港等待出口的食糖数量为40.08万吨。

4. 据外媒报道，由于干旱和植物病害导致产量下降，泰国国内贸易部已暂时禁止原棕榈油出口。这一限制措施预计将持续到12月，旨在稳定当地价格，并确保充足的库存水平。商务部长Pichai Naripthaphan强调，目前的市场状况反映出油棕产量大幅下降，有必要采取措施保护农民和消费者免受价格上涨的影响。泰国商务部下属的该部门的副主任Goranij Nonejuie证实，目前令人满意的价格是每公斤8-9泰铢，但他强调有必要密切监测瓶装棕榈油的价格。

5. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚10月1-31日棕榈油出口量为1624210吨，较上月同期出口的1457408吨增加11.4%。

6. 经济学人智库（EIU）发布的月度糖市前景报告显示，预计2024/25市场年度全球糖市消费量将增长1.8%，2025/26年度将增长1.7%，因糖价下滑且全球经济成长稳固。预计2024/2025年度全球糖产量将持平，2023/2024年度产量预计将增长2.6%至1.85亿吨，创七年最高水准。

7. USDA最新干旱报告显示，截至10月29日当周，约73%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为68%，去年同期为38%。

8. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告向未知目的地出售15万吨豆粕，于2024/2025年度交付。

9. 据美国农业部，截至10月24日当周，美国2024/2025年度大豆出口净销售为227.3万吨，前一周为215.2万吨；2025/2026年度大豆净销售0万吨，前一周为0万吨。

10. 据外媒报道，在美国农业部（USDA）公布月度大豆压榨报告之前，受访分析师预估，报告料显示，美国9月大豆压榨量可能反弹至562.3万短吨，或1.874亿蒲式耳；截至2024年9月30日，美国豆油库存料为15.39亿磅。

11. 布宜诺斯艾利斯谷物交易所最新报告指出，阿根廷2024/25年度大豆生长季已经在最近的降雨后顺利启动，中部地区迎来了显著降雨。目前，全国范围内已完成计划的1900万公顷的3.3%的大豆播种。

12. 据美国商品期货交易委员会（CFTC）最新数据，截至10月25日，美棉ON-call未点价卖出订单61803手，环比增加2940手；未点价买入订单83160手，环比减少1156手。

能源化工热点资讯

​1. 工信部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》。其中指出，严禁备案新增产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建、改建的，必须制定产能置换方案，实施等量或减量产能置换。

2. 据隆众资讯，截止到10月31日，本周国内纯碱厂家总库存167.77万吨，环比周增2.74万吨（涨幅1.66%），较周一增加1.47万吨，涨幅0.88%。其中，轻质纯碱72.46万吨，环比增加0.97万吨，重质纯碱95.31万吨，环比增加0.50万吨。本周纯碱库存再刷新高，同比增长226.97%，整体连续九周累库，但累库速度明显放缓。

3. 据隆众资讯，外围不稳定因素较多，终端采购积极性不佳，本周PTA现货价格持续走弱，但原料端PX表现相对坚挺，令加工区间环比持续走弱。截止2024年10月30日，中国PTA平均加工区间：337.76元/吨，环比-4.65%，同比-4.70%。

4. 据EIA天然气报告，截至10月25日当周，美国天然气库存总量为38630亿立方英尺，较此前一周增加780亿立方英尺，较去年同期增加1070亿立方英尺，同比增幅2.8%，同时较5年均值高1780亿立方英尺，增幅4.8%。

金属热点资讯

1. 据Mysteel，截至10月31日，全国氧化铝总库存为384.6万吨，较上期下降1.7万吨。本周全国氧化铝现货库存继续小幅去库，部分区域近期发运有所好转，电解铝厂原料库存较上周有所上涨。氧化铝厂近期陆续有检修，下游提货不顺畅，氧化铝厂现货库存依旧维持低位。另外，本周氧化铝期货价格大幅回调，部分交割品集中点价出货。

2. 上期所公告，××公司（02688324）组（账户组号：B0002528）于2024年10月31日在黄金期货（AU）2502合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到交易所处理标准。其交易行为违反《上海期货交易所异常交易行为管理办法》第16条之规定，交易所决定对相关客户在相应合约上采取限制开仓5个交易日的监管措施。

3. 花旗认为，未来6个月金价仍有上涨至3000美元/盎司的空间。因为美国就业市场持续恶化，且对黄金ETF的需求上升，以对冲更广泛的资产价格下行风险。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 苹果期货继续上行，市场担心交割存在挤仓风险？

光大期货分析指出，从苹果基本面情况来看，今年以来，市场普遍交易苹果丰产，开秤价低于去年同期；此外，今年11月合约及之后合约适用苹果新交割基准，市场预期入库量增加，同样施压期价。不过，从近几日交易所披露的苹果仓单预报来看，入库量相对偏低，截至周三共入库苹果交割预报仅690张，虚实盘比略高，市场担心苹果交割存在挤仓风险，价格开始走交割逻辑，导致近月合约涨幅扩大。后续来看，短期仍需关注苹果入库量，尽管西部产区果硬度偏低，山东产区存在果锈、裂纹较多的果面质量问题，不过客商惜售心态不强，卖货积极，若入库量随着价格上行而增加，挤仓担忧缓解，价格仍存回落可能。

2. 多空因素交织，焦煤后续价格走势如何？

银河期货分析指出，近期市场交易主线不明确，市场情绪反复，交易逻辑在宏观预期与现实基本面来回切换，波动较大。现货面，焦炭第一轮降价后暂稳运行，焦煤涨跌互现，基本面上双焦供需并未质的改变，焦煤供应依然偏宽松。当前市场期待后续近一步具体的财政政策出台，而即使财政政策出台，预计投向传统基建、房地产领域的占比也会下降，对于钢材需求的改善程度不宜过于乐观。后续重点关注后续政策的出台以及实际对下游钢材需求的增量。

今日重要期货数据和事件一览

1.11月1日20:30，美国10月季调后非农就业人口。此前，美国9月季调后非农就业人口录得25.4万人，为2024年3月以来最大增幅。非农就业数据若再次增长，提升市场对美国经济的信心，从而影响美联储的利率决策。

2..11月1日待定，中国至10月31日45个港口铁矿石库存。此前10月25日Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15341.68万吨，环比增44.15万吨，45港日均疏港量323.34万吨，环比降2.56万吨。