期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1. 据央视新闻，当地时间11月5日是美国总统选举的正式投票日。美国东部时间11月5日零时刚过，新罕布什尔州小镇迪克斯维尔山口的选民率先开始投票，这标志着第60届美国总统选举投票正式开始。

2. 据财新，10月服务业加快扩张，供需同步改善，企业信心低位回升。10月财新中国服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。

3. 印尼镍矿商协会（APNI）总秘书Meidy Katrin于11月5日透露，印尼计划效仿此前的镍矿出口禁令，对钴、煤炭、铜、铝土矿、硅等12种矿产资源以及16种非矿产商品实施新的出口禁令。

4. 上期能源公告，张××（02288722）组（账户组号: B6002856）于2024年11月5日在集运指数（欧线）期货（EC）2502合约上账户组日内开仓交易量超限第2次达到上海国际能源交易中心处理标准，上期能源决定对相关客户采取限制其在相应合约上开仓1个月的监管措施。

5. 日前，金融监管总局、住房城乡建设部联合召开城市房地产融资协调机制“白名单”项目扩围增效政策培训会。会议指出，各级专班、金融机构要将“白名单”项目扩围增效作为近期重点工作来抓，切实加强组织推动。要坚持目标导向和问题导向，进一步压实各方责任，坚决打赢保交房攻坚战，促进房地产市场止跌回稳。

6. 据新华社，十四届全国人大常委会第十二次会议5日上午在北京人民大会堂举行第二次全体会议。会议听取了中国人民银行行长潘功胜受国务院委托作的关于金融工作情况的报告。报告介绍了2023年10月以来金融工作主要进展及成效、当前经济金融面临的形势和问题，并提出下一步工作考虑：坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好的货币金融环境；全面加强金融监管，切实提高监管有效性；积极稳妥防范化解金融风险，全力维护金融体系整体稳定。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，燃油涨2.68%，玻璃涨2.13%，沥青涨1.67%，纯碱涨1.64%，低硫燃料油涨1.35%，橡胶涨1.21%。黑色系涨跌不一，焦煤跌1.47%。农产品多数下跌。基本金属多数收涨，氧化铝涨2.85%，沪镍涨2.02%，沪锌涨1.55%，不锈钢涨1%，沪铝涨0.79%，沪铜涨0.52%，沪锡涨0.5%，沪铅跌0.71%。沪金涨0.11%，沪银涨0.7%。

2.伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.38%报9733美元/吨，LME期锌涨2.47%报3110.5美元/吨，LME期镍涨0.74%报16125美元/吨，LME期铝涨1.49%报2659美元/吨，LME期锡涨0.73%报32385美元/吨，LME期铅跌0.22%报2028.5美元/吨。

3. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.63%报1003.5美分/蒲式耳；玉米期货涨0.48%报418.5美分/蒲式耳，小麦期货涨0.62%报572.25美分/蒲式耳。

4. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.26%报2753.4美元/盎司，COMEX白银期货涨0.51%报32.775美元/盎司。

5. 国际油价全线上涨，美油12月合约涨0.74%，报72.00美元/桶。布油2025年1月合约涨0.53%，报75.48美元/桶。

黑色系热点资讯

1. 据SMM，10月份共有7座高炉进行检修，有18座高炉恢复生产，日均铁水产量增加约4.1万吨。11月计划检修的高炉为3座；计划复产的高炉为6座，日均铁水产量将增加约2.69万吨。

2. 据Mysteel，11月5日，中国47港进口铁矿石库存总量15939.30万吨，较上周一下降186.05万吨。10月28日-11月3日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1101.3万吨，环比下降118.8万吨，库存结束连续三期累库，目前库存绝对量处于年初以来的次低点。

3. 据钢谷网，11月5日，陕西准一级焦平均盈利-109吨，内蒙古准一级焦平均盈利-312元/吨，宁夏二级焦平均盈利-278元/吨，山西准一级焦平均盈利-41吨，山东准一级焦平均盈利-157元/吨，河北准一级焦平均盈利-239元/吨。

4. 中钢协数据显示，2024年10月下旬，重点统计钢铁企业共粗钢平均日产209.3万吨，环比增长1.0%；生铁平均日产188.5万吨，环比增长1.2%；钢材平均日产211.9万吨，环比增长5.6%。据此估算，本旬全国日产粗钢266万吨、环比增长1.0%，日产生铁228万吨、环比增长1.2%，日产钢材392万吨、环比增长1.50%。2024年10月下旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1364万吨，环比上一旬减少182万吨，下降11.8%。

农产品热点资讯

1. 路透公布对USDA 11月供需报告中美国大豆的数据预测，分析师平均预计，美国2024/25年度大豆单产预计为每英亩52.8蒲式耳，产量预计为45.57亿蒲式耳，期末库存为5.32亿蒲式耳，均低于USDA 10月供需月报预测的每英亩53.1蒲式耳、45.82亿蒲式耳和5.5亿蒲式耳。

2. 路透调查显示，预计马来西亚2024年10月棕榈油库存为192万吨，较9月减少4.64%，因出口需求增加且产量减少；产量预计为176万吨，较9月减少3.2%；出口量预计为163万吨，较9月增加5.64%，为连续第二个月增加。

3. 根据SAFRAS & Mercado进行的一项调查，截至11月1日，巴西2024/25年度大豆预计总面积的52.9%已经播种，即4740.1万公顷预期面积中有2506.9万公顷已被耕种。此前一周的种植率为36.1%，而去年同期时的种植率为47.4%，五年同期平均水平为46.5%。

4. 国际棉花咨询委员会（ICAC）发布的数据显示，全球2024/2025年度棉花产量预估为2525.99万吨（上月预估为2549.06万吨），同比增加4.7%，2023/2024年度产量预估为2412.30万吨。全球2024/2025年度棉花期末库存预估为1846.10万吨（上月预估为1823.41万吨），同比减少0.5%，2023/2024年度期末库存预估为1856.27万吨。

5. 据欧盟委员会，截至11月3日，欧盟2024/25年棕榈油进口量为100万吨，而去年同期为130万吨。油菜籽进口量为192万吨，而去年同期为178万吨。大豆进口量为403万吨，而去年同期为396万吨。

能源化工热点资讯

1. 印度斯坦石油公司（HPCL）一位高层人士周二称，该公司计划在2025年将伊拉克原油进口量同比大幅提升43%至100000桶/日，今年料进口伊拉克原油70000桶/日。

2. 受国际油价走势先跌后涨影响，本计价周期内变化率负向拉宽后小幅收窄。据测算，截至11月5日第九个工作日，参考原油品种均价为71.55美元/桶，变化率为-3.67%，对应的国内汽柴油零售价应下调140元/吨。根据“十个工作日”原则，本轮调价窗口为11月6日24时。本轮零售价兑现下调后，也将是年内零售油价调整的第九次下跌，全年内成品油调价将呈现“九涨九跌四搁浅”的格局。

金属热点资讯

1. 上期所公告，自2024年11月7日交易（即11月6日晚夜盘）起，氧化铝期货AO2501合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之十二，日内平今仓套期保值交易手续费调整为成交金额的万分之六。

2. 上期所公告，上海期货交易所发现1组2名特殊单位客户、1组2名个人客户在氧化铝期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所实际控制关系账户管理办法》的相关规定，决定对上述客户在氧化铝期货品种上采取限制开仓1个月以及限制出金的监管措施。

3. 据SMM报道，在第九届亚太不锈钢产业大会上，印尼镍矿商协会（APNI）总秘书MeidyKatrin透露，已与印度尼西亚交易部官员探讨在印尼设立印尼金属交易所的相关事宜。据悉，新上任的交易部部长对此计划表示赞同并已同意推进该项目。

4. 广州市工业和信息化局官网近日发布《广州市推进新型储能产业园区建设实施方案》提出， 加快推动广州期货交易所上市电力、锂等新型储能产业发展相关的期货品种。

5. 据安泰科，CZSPT首次发布2025年一季度末前锌精矿采购加工费指导价区间：国内到厂基准加工费平均值为2000-2500元/金属吨，进口美元加工费平均值为10-30美元/干吨。

6. Mysteel对中国原铝生产企业进行全样本调研显示，2024年10月中国原铝产量初值370.13万吨，同比增长1.24%，环比增长3.33%；10月平均日产量为11.94万吨，环比持平。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 集运欧线周二再次迎来上攻，应如何看待本轮上涨？

光大期货分析指出，周二航运再次迎来爆发，欧线集运2502合约盘中一度涨超10%，收盘站上了3000点整数关口。供应方面，地缘冲突持续发酵，集装箱船依旧处于绕行状态，近日多家航运公司宣布从11月15日开始上调运价。需求方面，当前整体表现尚可，但是尚未看见爆舱相关现象。综合来看，地缘问题仍旧存在，叠加航运公司涨价，短期为盘面上行提供支撑，但是需要警惕盘面自9月10日以来已经有较大涨幅。

2. 美国大选将如何影响大豆走势？

广发期货分析指出，美国是全球大豆三大主产国之一，而中国是全球最大的大豆进口国，两者在全球大豆贸易中起着举足轻重的作用。若特朗普当选，预计前期会对双交易方情绪上带来较大影响，美豆及国内连粕预计重回劈叉格局。但有了2018年的经验，预计市场反应不会过激。且巴西早熟大豆将在1月陆续上市，新作增产格局下，国内预计短期风险过后，豆粕也将逐渐缓和。从更长期来看，双方利益结构较为复杂，还要看贸易政策的实际落地及演变，后续变数较大，但长期伴随全球产量继续恢复，价格终将重回供大于需格局，压力仍需释放。若哈里斯当选，则预计将会延续目前的价格趋势，全球仍将回归过剩的交易逻辑中。

近日重要期货数据和事件一览

1. 11月6日待定，马来西亚11月1-5日SPPOMA马棕油产量预估。最近数据显示，2024年10月1-25日马来西亚棕榈油单产减少7.6%，出油率增加0.04%，产量减少7.4%，关注产量变化趋势。

2. 11月6日待定，国内成品油开启新一轮调价窗口。卓创资讯数据监测模型显示，截至11月4日收盘，即国内成品油本轮计价周期的第9个工作日，参考原油变化率为-3.46%，预计汽柴油价格将下调150元/吨。

3. 11月7日21:30，美国至11月2日当周初请失业金人数。此前，美国至10月26日当周初请失业金人数21.6万人，前值由22.7万人修正为22.8万人。初请失业金人数的减少可能表明劳动力市场状况有所改善。

4.11月7日10:00，中国10月进出口数据。此前，海关总署新闻发言人吕大良在发布会上表示，关于9月当月的进口情况，如果单纯看数字，受进口价格、汇率波动等影响，以人民币计价的同比增速有所回落。从规模看，7月以来，进口规模逐月扩大，9月是年内的最高点，环比增长了2%。

5.11月8日待定，美国至11月7日美联储利率决定。截至10月31日，据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为96.1%，维持当前利率不变的概率为3.9%。到12月维持当前利率不变的概率为1.1%，累计降息25个基点的概率为29.2%，累计降息50个基点的概率为69.7%。