出品|WEMONEY研究室 王彦强

10家A股上市农商行三季报已全部出炉。

据WEMONEY研究室梳理，截至2024年三季度末，10家农商行资产规模合计突破5万亿，达到5.18万亿，较上年末增长5.5%；存款总额为3.66万亿，较上年末增长6.40%；贷款总额为2.81万亿，较上年末增长5.64%。

2024年前三季度，10家上市农商行合计实现营业收入790.88亿元，同比增长2.15%；合计实现归母净利润357.71亿元，同比增长4.88%，日赚1.32亿元。

从营收来看，10家农商行中，有9家正增长，1家负增长。其中，瑞丰银行同比增14.67%居首；从净利润来看，10家农商行全部实现正增长。其中，常熟银行同比增19.58%居首。

从资产质量来看，10家农商行的不良贷款率都在2%以下，整体保持稳定。其中，青农商行、渝农商行、紫金银行的不良贷款率在1%以上，分别为1.80%、1.30%和1.17%，其余皆在1%以下。

01、净息差整体承压，3家利润增速在10%以上

从营收来看，10家农商行中，只有渝农商行营收微降，其余9家均实现正增长。

其中，瑞丰银行、常熟银行、苏农银行分别实现营业收入33.22亿元、83.70亿元、32.18亿元，同比增长14.67%、11.30%、4.82%，分别位列营收增长前三名。

10家上市农商行2024年三季报数据，来源：Wind

当然，在营收绝对金额方面，渝农商行、沪农商行、青农商行依然排名前三，分别实现营收215.14亿元、204.84亿元、84.42亿元，同比增长-1.76%、0.34%和2.58%，其中，渝农商行和沪农商行的营收增长承压明显。

从净利润来看，2024年前三季度，10家农商行全部保持正增长，其中，常熟银行、苏农银行和瑞丰银行分别实现归母净利润29.76亿元、14.42亿元、16.27亿元，同比增长18.17%、14.57%、12.18%，分别位列归母净利润增长前三名。

在绝对净利润方面，沪农商行、渝农商行、青农商行排名前三，分别实现归母净利润104.85亿元、103.08亿元、32.03亿元，同比增长0.81%、3.55%、5.16%。值得一提的是，沪农商行归母净利润在第三季度超越渝农商行，位居第一。

从净息差来看，常熟银行、江阴银行、青农商行排名前三，分别为2.75%、1.74%、1.69%。而紫金银行、苏农银行、无锡银行的净息差排在后三位，分别为1.49%、1.47%、1.47%。

整体来看，10家农商行的净息差，都较上年末有所下滑。而常熟银行是唯一一家净息差还能保持在2%以上的农商行。

从资产规模来看，渝农商行、沪农商行、青农商行依然排名前三，分别为1.52万亿、1.48万亿和4790.10亿元，较上年末分别增长5.30%、6.07%和2.37%。其中，渝农商行和沪农商行资产规模超万亿元。

截至2024年三季度末，10家农商行资产规模合计突破5万亿，达到5.18万亿，较上年末增长5.5%；存款总额为3.66万亿，较上年末增长6.40%；贷款总额为2.81万亿，较上年末增长5.64%。

02、资产质量稳健，3家贷款增速在9%以上

从贷款增速来看，瑞丰银行、常熟银行、无锡银行排名前三，其贷款总额分别为1250.42亿元、2396.86亿元、1541.53亿元，分别同比增长9.85%、9.69%、9.26%；而渝农商行、苏农银行、青农商行排在后三位，其贷款总额分别为7153.76亿元、1269.83亿元、2629.65亿元，分别同比增长5.32%、4.82%、3.90%。

10家上市农商行2024年三季报存贷款数据，来源：Wind

从存款增速来看，常熟银行、无锡银行、苏农银行排名前三，其存款总额分别为2846.09亿元、2134.89亿元、1657.39亿元，分别同比增长17.00%、11.18%、9.29%；而江阴银行、渝农商行、青农商行排在后三位，其存款总额分别为1468.30亿元、9398.88亿元、3159.18亿元，分别同比增长6.45%、3.53%、3.06%。

当然，从贷款和存款绝对金额来看，沪农商行、渝农商行、青农商行排名前三，其贷款总额分别为7433.17亿元、7153.76亿元、2629.65亿元，存款总额分别为10633.94亿元、9398.88亿元、3159.18亿元。

整体而言，10家农商行的存贷款增速，均较去年同期有所下滑，大部分农商行的存款增速大于贷款增速，仅有张家港行、青农商行、渝农商行和瑞丰银行的贷款增速大于存款增速。

从资产质量来看，10家城商行的不良贷款率均在2%以下，整体保持稳定。其中，江阴银行、无锡银行、常熟银行的不良贷款率较低，分别为0.90%、0.78%、0.77%；青农商行、渝农商行、紫金银行的不良贷款率在1%以上，分别为1.80%、1.30%和1.17%。

而从拨备覆盖率来看，常熟银行、无锡银行、江阴银行排名前三，分别为528.40%、499.28%、452.16%，瑞丰银行、青农商行、紫金银行排在后三位，分别为329.96%、230.37%、215.10%。

整体来看，10家农商行的拨备覆盖率，有8家较上年末有所下滑，2家增长（江阴银行和瑞丰银行），8家拨备覆盖率在300%以上。

03、9家ROE在7%以上，4家非息收入占比超30%

从加权净资产收益率（ROE）来看，2024年前三季度，有9家农商行在7%以上，分别为常熟银行、苏农银行、沪农商行、张家港银行、青农商行、无锡银行、渝农商行、瑞丰银行和紫金银行，其加权ROE分别为11.22%、9.68%、8.90%、8.89%、8.88%、8.69%、8.37%、8.35%和7.07%。

而仅江阴银行的加权净资产收益率（ROE）在7%以下，为6.56%。

从非利息收入占比来看，有4家在30%以上，分别为青农商行、苏农商行、瑞丰银行和张家港行，其非利息收入占比分别为36.06%、33.48%、31.33%、31.09%，其中，青农商行占比最高。

而江阴银行、无锡银行、沪农商行、渝农商行、常熟银行和紫金银行的非利息收入占比在30%以下，分别为29.93%、29.07%、25.64%、22.38%、17.53%和16.79%。

10家上市农商行2024年三季报数据，来源：Wind

从成本收入比来看，有4家农商行在30%以上，分别为常熟银行、苏农银行、紫金银行和张家港行，分别为35.17%、32.84%、32.19%和30.34%，在这四家农商行中，除苏农银行微增外，其余农商都有所下降。

而江阴银行、沪农商行、无锡银行、瑞丰银行、渝农商行和青农商的成本收入比相对较低，分别为29.55%、28.66%、27.25%、26.98%、26.89%和25.61%。其中，青农商行的成本收入比最低。

整体来看，2024年前三季度，10家上市农商行整体业绩保持增长，资产质量稳健，但存、贷款增速均较去年同期有所下滑，非利息收入占比整体有所提升，资产规模进一步增长。