【解剖大盘】

在小作文的干扰之下，本来人大会议的化债算是利好，但硬被外资砸成了不及预期。港股今天惯性下跌1.43%，不过，A股比较正常，几大指数均出现上涨。

非要说砸盘的逻辑，只能理解为现在美股比较牛逼，资金又回头搞美股去了，这边没有超预期就先撤了。化债这块的利好是实实在在的，比如说做环保的，东江环保（00895）这种拖欠款的问题很严重，国家直接拿钱先支付了，这算不算实质性的利好呢？今天涨超4%，中国信达（01359）这种一堆的城投债也要化解，自然也是受益的，今天还在跌，迟早是要纠错的。

当然，市场对于美联储后续政策方面的忌惮确实也是一种制约，在竞选美国总统期间，特朗普曾表示，自己应该对货币政策具有发言权，他的这一言论引发争议；作为特朗普赢得美国大选背后的最大金主之一，特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表态支持”允许总统干预美联储政策”的想法。这个倒不一定是针对我们，很大可能也是给民主党背后的华尔街敲一下警钟，不要手伸得太长，华尔街也不要乱搞。

不管怎样，外部环境不可控，只能做好自己。国家发改委在经济日报刊文指出，必须构建以内需为主导的国内大循环。打好关键核心技术攻坚战，加快攻克重要领域“卡脖子”技术。国产GPU独角兽摩尔线程即将启动IPO辅导。自主可控作为长期大题材，只会不断加速，华虹半导体（01347）、中芯国际（00981）分别涨超7%和3%。软件方向主要有中国软件国际（00354）、金山软件（03888）、金蝶国际（00268）这些。同时，信创这块也在加速，好久没有表现的中兴通讯（00763）今天也动了，公司是除了华为，影响力排名靠前的公司，尤其是在拓展5G-A创新方向还有很多值得挖掘的地方，今天也大涨超10%。

经销商龙头中升控股(00881)公布，公司股份和债券于2024年11月11日下午一时正起短暂停止买卖。停牌前大涨超21%，上次提到有博主在微博上发文称，中升集团全面拥抱新能源，拿下50家(也有说48家)“华为智选车”授权。这次停牌不知道是不是与此有关。从基本面看，据中国汽车流通协会数据，今年前9个月，二手车累计交易量同比增长5.37%，新能源二手车交易量同比增长54%。央视财经预测，今年新能源二手车交易量有望首次突破百万辆。这个二手车市场应该说发展相当快，有望成为新的盈利点。如果中升控股(00881)确实拿下华为塞力斯的授权，预计其它的经销商也会搭上新能源的销售快车。美东汽车（01268）、永达汽车（03669）分别涨超12%和9%。

商务部：就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺方案交流取得了一定进展，双方约定将继续以视频或其他方式进行磋商。中汽协：10月汽车销量按年增7%，首十月增2.7%。汽车股今天整体情绪有所提振，如零跑汽车（09863）、长城汽车（02333）等底部品种都表现不错。

希迪智驾（湖南）股份有限公司已经递交招股书，拟以18C章程冲刺港交所主板上市。2024年2月完成C+轮融资后，希迪智驾的投后估值超过90亿元。截至公司首次提交日期，红杉中国持股10.61%，新鼎资本持股9.67%，联想控股（03396）持股3.49%。同类品种黑芝麻智能(02533）今天涨6.64%。

海外映射这块也相当生猛，在Q3业绩大超预期及AI赋能预期推动下，美股上市公司AppLovin（爱普拉维）股价上周最后两个交易日股价大涨72%到290美元，市值一度突破千亿美元大关。该股年初至今的累计涨幅达627%，远超英伟达同期206%的涨幅。AppLovin的目标是实现高达30%的年增长率，部分原因是其AI驱动的AXON 2.0广告引擎，该工具性能提高让广告商支出增加。港股汇量科技(01860）和这个有点类似，公司从2021年下半年开始便大力投入建设基于机器学习的智能出价体系，于2023年5月上线Target ROAS智能出价功能，再于今年7月推出Target CPE功能，以优化应用内事件的投放效果。智能出价体系自上线以来，对集团贡献的收入持续上涨，2024年上半年，该体系贡献的流水超过Mintegral流水的60%。在安卓端，Mintegral全球全品类体量榜连续三年稳居第3，仅次于广告巨头Google和Meta，而在实力榜上的排名更是跃升至第3。在iOS端，Mintegral同样表现不俗，全球全品类实力榜位列第6，全球游戏类体量榜高居第2。今天也大涨超64%。上周五提到的医渡科技(02158）、第四范式(06682)也相当给力，分别大涨超29%、14%。

收购重组方向也不断有新品种冒出，长飞光纤光缆(06869)：拟2.99亿元收购2869.83万股奔腾激光股份。奔腾激光及Cutlite均拥有领先的市场份额及激光装备技术水平，能与公司相关业务在产品与技术研发方面实现优势互补，强化公司及目标公司的领先地位。一方面，目标公司可以帮助公司将激光器业务拓展至海外市场，强化品牌建设；另一方面，公司国际化业务布局亦可以帮助目标公司进一步拓展海外市场。今天一度出现大涨，但尾市回落。

另外一个红星美凯龙（01528），2024年9月23日，公司二股东红星控股，开启债务重组。2024年9月25日，红星控股公告，为顺利推动重整工作，管理人拟公开招募红星控股重整投资人。今天大涨17.78%，这个品种也兼具化债题材。

锂电池方面，上次就谈到锂电池这块有不少固态电池取得进展的消息，同时，低空经济对其也是一个较大的催化，11月11日消息，国内商品期货收盘，碳酸锂期货主力涨超4%，天齐锂业（09696）、赣锋锂业（01772）均涨超6%。

水泥出海业受到重视，水泥海外市场需求强劲，如埃塞俄比亚，西部水泥（02233）预计亚的斯亚贝巴、阿姆哈拉州及奥罗米亚州等地区将会展开多个重点项目。据报道称，埃塞尔比亚贸易和区域一体化部长Kasahun Gofe宣布，该部之前的水泥贸易安排将于2024年11月8日停止。他解释说，水泥生产商现在有权选择自己的分销商和零售商，以合理的价格向消费者提供产品。自2022年以来，该部一直要求水泥厂以固定价格向指定批发商出售其产品，以稳定飙升的水泥成本。按照目前需求旺盛及很强的性价比来看，11月金股西部水泥整体海外水泥利润预计还会持续攀升，今天大涨超10%，

上周五提到的板块聚焦的消费电子舜宇光学（02382）今天再涨超4%，据报小米（01810）15系列开售四天每日销量高达近17万部，今天11月金股小米（01810）再涨3.53%，走势相当稳健。

今天有传闻，说蚂蚁集团要重启上市，目前尚无官方消息或回应。A股市场相关参股品种都有异动，阿里巴巴（09988）今天 尾市拉升了一下，关注后续消息面变化。

【板块聚焦】

今年8月份，OpenAI押注的机器人公司1X Technologies（简称1X）正式推出专为家庭设计的人形机器人原型NEO Beta（下称NEO）。

日前该机器人解锁了新场景——厨房，NEO和网红厨师Nick DiGiovanni进行了一场家庭烹饪对决，比赛做出完美的五分熟牛排。该公司在官网表示，NEO是一种具有广泛能力的人形机器人。它们擅长于安全、物流、制造、操作机械和处理复杂任务等领域的工业任务。而从长远来看，该公司希望NEO能包揽家务。

CEO兼创始人Bernt Børnich表示，希望NEO能完成人类不喜欢做的任务，比如清洁、整理等日常杂物，并能听从指挥，根据用户的偏好和生活方式进行定制。

据1X的展示视频，NEO目前能执行的家庭任务非常简单，包括：传递物品、做咖啡、整理物件。

据官方介绍，1X将在将在选定的家庭中部署有限数量的NEO，用于收集研究和开发中至关重要的数据。经过不同场景和环境的测试后，NEO将在挪威的工厂中进行大规模生产。

随着科技的进步，机器人也越来越成熟，未来机器人进入家庭是值得期待的。眼下来看，工业机器人估计先行一步，港股主要品种：优必选（09880）、创新奇智（02121）。

【个股掘金】

优必选（09880）：人形机器人市场潜力无限 车厂导入人形机器人进度在加快

日前，特斯拉CEO马斯克预测，到2040年，人形机器人的数量可能会超过人类，届时，世界上会有至少100亿个人形机器人，其价格可能会比汽车更低。据首届中国人形机器人产业大会发布的报告预测，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元，未来的潜力更是无限。

点评：公司推出了首个商业化大型人形机器人Walker，并是全球为数不多能批量生产不同扭矩伺服驱动器的企业之一。4月2日，百度与优必选宣布达成战略合作，优必选的人形机器人Walker S将通过百度智能云千帆AppBuilder平台，接入百度文心大模型进行任务调度应用开发，令人形机器人的执行能力更为精细。功能进展方面，优必选首次进入蔚来工厂实训，已开始进行贴车标的动作，说明机器人功能进展超预期。近日，优必选正式发布全新一代工业人形机器人Walker S1，并已进入汽车工厂实训。目前，优必选Walker S1已进入比亚迪工厂执行搬运任务实训，并已实现全球首次人形机器人与无人物流车、无人叉车、工业移动机器人和智能制造管理系统的协同作业，助力实现室内外物流场景的无人化和规模化商业落地。公司已经在跟多家新能源汽车制造厂接触，2024年会有更多工业制造客户的消息。此次新增披露了合作伙伴蔚来，说明车厂导入人形机器人进度在加快。结合国内外相关案例，如Optimus与特斯拉、Figure01与宝马、小鹏汽车PX5等，人形机器人在汽车产线的落地确定性较高。融资方面，发布公告，配售事项已于2024年10月29日完成。合共506万股配售股份，占经配发及发行配售股份扩大后H股的约1.62%及经配发及发行配售股份扩大后已发行股份总数的约1.19%，已按每股H股86.18港元的配售价成功配售予不少于六名承配人。资金问题解决，后续各项业务将出现提速。

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