11月13日，广州农商银行（01551）发布公告称，董事会批准了一项资产转让交易：所转让资产的本金金额约为人民币118.61亿元、利息金额合计约人民币26.72亿元（具体以转让合同签署为准），代垫司法费用合计约人民币0.59亿元，债权金额合计约为人民币145.92亿元。

　　广州农商银行表示，此次所转让资产的初步转让价约人民币100亿元。此次交易预计可能税前亏损约3.4亿元，但风险资产规模将减少，有效降低不良贷款率和拨备计提，将收回现金100亿元用于公司一般营运资金，提高经营效益等。

　　受经济调整的影响，中小银行的资产质量明显恶化，如何处理不良资产成为中小银行的头等大事。银行通常处理不良资产的方式会有：延期债务重组、通过各种方式催收、资产转让、核销等。不论是催收还是债务重组，要消化不良都需要一定的时间，而且往往难度都挺大，而“打包甩卖”给第三方则能够快速把包袱甩掉。所以，近期越来越多的中小银行在通过转让不良资产的方式进行处理。比如，近期渤海银行就7折转让了290亿元的不良资产。

　　不过，这种转让往往都会给于一定的转让折扣。按广州农商银行此次不良资产转让价格100亿元测算，相当于债权总额的7折。由于账面上，广州农商行已经进行了计提，该资产的账面价值为103.4亿元，所以该转让对以后报表造成的账面损失可能约3.4亿元。

　　根据广州农商银行2024年中报，其不良贷款余额为139.38亿元，不良率为1.87%，如果放在A股上市银行中，则是倒数第一。其公司贷款不良高发行业主要集中在房地产业和批发零售业，2024年上半年的不良率分别为5.59%、5.23%，这两个行业产生的不良余额占公司贷款不良的58.6%

图表：房地产业和批发零售业是不良高发地带

　　数据来源：广州农商行2024年中报

　　根据广州农商银行公告，此次所转让资产主要行业分布包括房地产业、批发零售业等；所转让资产按照逾期情况分类，逾期三年以上零元，逾期一年以上14.23亿元，占比12%，逾期90天以上38.41亿元， 占比32.38%； 所转让资产按照风险分类，关注类80.2亿元，占比67.61%，次级类24.17亿元，占比20.38%，可疑类6.44亿元，占比5.43%，损失类7.8亿元，占比6.58%。可见，广州农商行此次资产转让的目的明确，就是压降房地产和批发零售两个不良高发行业的不良。

　　不过，存量不良资产的压降只是广州农商银行需要解决的一个头疼问题，由于净息差大幅下降，非息收入乏力，导致该行2024年以来的业绩大幅下滑。2024年上半年其营收同比下滑21.86%，归母净利润同比大幅下滑29.86%。其中，利息净收入同比下滑26.76%，手续费及佣金净收入同比下滑39.34%。净息差大幅下行对业绩形成严重拖累，2024年上半年其净息差为1.02%，同比大幅下降0.47个百分点，其净息差水平放在A股上市银行中是最低的。2024年上半年其平均总资产回报率（年化）只有0.26%，放在A股上市银行中也处于倒数第一，可见公司业务盈利能力较弱。

　　从拨备来看，广州农商银行2024年上半年的拨备覆盖率已经下降到159.4%（监管对拨备覆盖率的基本标准为150%），放在A股上市银行中，处于倒数位置，仅好于民生银行。也就是说，如果新生不良不能下降，为了维持拨备覆盖率，未来拨备计提的量可能还会增加，会进一步蚕食当期利润。

　　总之，通过转让不良资产，能够压降存量的不良，但难以解决广州农商行盈利能力偏弱的问题。截至11月15日，广州农商银行股价为1.55元，年内下跌了27.8%，2017年港股上市以来累计下跌超56%。

（文章来源：财中社）